Adverse Selection, auch Antiselection genannt, wird in Wirtschaft und Versicherung verwendet, um einen Marktprozess zu beschreiben, in dem Käufer oder Verkäufer eines Produkts oder einer Dienstleistung ihr privates Wissen über die an der Transaktion beteiligten Risikofaktoren nutzen können, um ihre Ergebnisse auf Kosten der anderen Parteien der Transaktion zu maximieren. Eine nachteilige Auswahl tritt am wahrscheinlichsten bei Transaktionen auf, bei denen eine Asymmetrie der Informationen vorliegt—bei denen eine Partei mehr oder bessere Informationen als die andere Partei hat., Obwohl Informationsasymmetrie den Käufer in Märkten wie der Versicherungsbranche tendenziell begünstigt, hat der Verkäufer in Märkten wie Gebrauchtwagen, Aktien und Immobilien in der Regel bessere Informationen als der Käufer.
Das Konzept der nachteiligen Auswahl wurde zuerst hauptsächlich in der Versicherungsbranche verwendet, um die größere Wahrscheinlichkeit zu beschreiben, dass die Personen, die sich für den Kauf von Versicherungspolicen entscheiden, Ansprüche geltend machen, die während der gesamten Laufzeit der Police den Gesamtdollarwert der von ihnen gezahlten Prämien übersteigen., Häufig wissen Personen, die sich für den Versicherungskauf entscheiden, dass sie höhere Risikofaktoren als der Bevölkerungsdurchschnitt haben und daher eher zukünftige Ansprüche geltend machen. Wenn Versicherer die Risikofaktoren der Allgemeinbevölkerung verwenden, um Prämien festzulegen, verlieren sie Geld, wenn die Anzahl der Personen, die Ansprüche geltend machen, den Bevölkerungsdurchschnitt übersteigt., Wenn Versicherer die Prämienkosten erhöhen, um die erhöhten Ansprüche zu decken, erhöhen sie auch die Wahrscheinlichkeit, dass Personen, die wissen, dass sie mit geringerer Wahrscheinlichkeit zukünftige Ansprüche geltend machen, den Plan ablehnen, was die Anzahl der Personen erhöht, die in dem Plan verbleiben, der Ansprüche einreicht. Diese Entwirrung, auch als Todesspirale bekannt, ist typisch für widrige Selektionsumgebungen.
Die Versicherer könnten versuchen, die durch die schlechte Auswahl auferlegten Herausforderungen zu bewältigen, indem sie nur bestimmte Käufer versichern, z. B. solche ohne Krankheitsgeschichte oder junge Menschen., Wenn Versicherer Personen, die als „hohes Risiko“ gelten, wie z. B. Personen mit bereits bestehenden Bedingungen, die Deckung verweigern können, werden sie versuchen, nur diejenigen zu versichern, von denen angenommen wird, dass sie mit der geringsten Wahrscheinlichkeit zukünftige Ansprüche geltend machen. Diese Praxis, die als „Cherry Picking“ oder „Cream Skimming“ bekannt ist, kann dazu führen, dass Versicherer eine Gruppe von Personen abdecken, bei denen die Wahrscheinlichkeit geringer ist, Ansprüche einzureichen als im Bevölkerungsdurchschnitt, wodurch die Gewinne der Versicherer gesteigert werden. In diesen Fällen werden die Kosten, die den Personen mit höherem Risiko entstehen, in der Regel von der Gesellschaft getragen., Um diese Praxis zu bekämpfen, kann die Regierung den Versicherern verbieten, auf Informationen über ihre Bevölkerung zu reagieren, selbst wenn sie diese entdecken können. Zum Beispiel verlangen einige Regierungen von Krankenversicherern, dass sie alle, die sich bewerben, unabhängig von ihren individuellen Risikofaktoren zu den gleichen Kosten versichern.
