Kolik dní trvá, než firma zaplatí a generovat peníze z prodeje svých zásob?
to nám říká cyklus převodu hotovosti nebo čistý provozní cyklus. To nám dává údaj o tom, jak dlouho trvá společnost sbírat peníze z prodeje zásob. Společnost často financuje svůj inventář místo toho, aby za něj platila předem hotově. To znamená, že dluží někomu peníze, které generují „splatné účty“., Mnohokrát se otočí a prodají tento inventář na úvěr, aniž by získali všechny peníze v době prodeje. To znamená, že jim lidé dluží peníze a generují „pohledávky“. Vzorec pro Hotovostní Konverze Cyklu, je:
CCC = Dny Prodeje Nezaplacené PLUS Dní Zásob Vynikající MINUS Dnů Nesplacené Závazky
nebo
CCC = DSO + DIO – DPO
celý CCC je často odkazoval se na jako Čistý Provozní Cyklus. Je to „čisté“, protože odečte počet dní závazků, které společnost má z provozního cyklu., Logika za tím je, že závazky jsou skutečně vnímány jako zdroj provozní hotovosti nebo pracovního kapitálu pro společnost. Naopak Pohledávky, nebo v hotovosti společnost neobdržela, snižuje pracovní kapitál k dispozici, aby společnost k financování operací.
dny nesplaceného prodeje
dny nesplaceného prodeje nebo DSO lze popsat jako průměrné pohledávky dělené příjmy za den.,
Jako připomenutí, kdykoli jsme se použít poměry, které mix rozvaha čísla (Pohledávky) s Výkazu zisku a ztráty čísla (Příjmy) jsme měli průměrné Bilanční čísla od počátku a konci období. Je to proto, že výkaz zisku a ztráty měří činnost, která probíhá po celé období, zatímco rozvaha je ocenění různých účtů v určitý den (obvykle na konci období).
průměrné pohledávky by byly pohledávky na začátku období plus pohledávky na konci období dělené dvěma., Stejně tak by příjmy za den byly příjmy za rok dělené 365. Kompletní vzorec tedy bude:
DSO = / (Tržby / 365)
Chcete-li dlouhý příběh krátký, DSO vám řekne, kolik dní po prodeji je zapotřebí, aby lidé platili v průměru. Chcete dostat zaplaceno svými zákazníky rychle, takže nižší číslo je lepší, ale jako vždy je třeba to vzít v kontextu. Nechcete, aby vaši zákazníci platili tak rychle, že nakupují od někoho jiného s méně agresivními zásadami sběru.,
Dny Inventury Vynikající
Dny Inventury Vynikající, nebo DIO, je podobné jako DSO, ale místo srovnání Prodejů za den, vzhledem k průměrné Pohledávky vypadá to na Náklady Prodaného Zboží za den v poměru k průměrné úrovně Zásob. Vzorec bude vypadat takto:
DIO = / (ČEPY / 365)
DIO, někdy odkazoval se na Dny Zásoby na Ruce a zkrácené DOH (Homer Simpson), vám řekne, kolik dní zásoby sedí na polici v průměru., Pro nejvíce se rozdělit, budete chtít vidět váš inventář létání z regálů, takže opět nižší číslo je lepší, ale ne tak nízké, že nemáte dostatek zásob a chybí potenciál prodeje.
provozní cyklus
první dvě složky CCC, DSO jmenovitě DIO, se nazývají provozní cyklus. To je, kolik dní trvá, než SPOLEČNOST zpracuje surovinu a/nebo inventář a vybírá hotovost z prodeje.,
provozní cyklus = DSO + DIO
v podstatě Vám provozní cyklus řekne, kolik dní trvá, než se něco stane od prvního inventáře po příjem hotovosti po prodeji. Chcete, aby toto číslo bylo nízké, což znamená, že zboží nesedí na regálech příliš dlouho a zákazníci platí relativně rychle.
dny nesplacených závazků
dny nesplacených závazků nebo DPO jsou konečnou součástí čistého provozního cyklu a odečtou se od provozního cyklu (tedy „net“)., Měří počet dní splatných účtů, které má společnost nesplacenou vzhledem k jejich nákupům zásob nebo zubů. Vzorec je:
DPO = / (COGS / 365)
dny nesplacených závazků vám řeknou, kolik dní společnost trvá na zaplacení svých dodavatelů. Na rozdíl od ostatních dvou čísel, která tvoří provozní cyklus, chce společnost natáhnout, jak dlouho trvá, než zaplatí za svůj inventář. Ve skutečnosti je to forma bezplatného financování dodavatelů a zdarma je dobré! Ale opět je to v kontextu každé konkrétní společnosti., Firma by například nechtěla platit tak dlouho, že by přišla o velké slevy za včasné placení nebo pobídky, pokud by nějaké byly.
podívejme se na tato čísla pro dvě různé společnosti, Apple a Macy používají čísla z jejich Naposledy podaných výročních zpráv.
to je neuvěřitelné! Apple má“ negativní “ cyklus převodu hotovosti. To v podstatě znamená, že dostávají zaplaceno svými zákazníky dlouho předtím, než zaplatí svým dodavatelům., V podstatě se jedná o bezúročný způsob financování jejich operací půjčováním od jejich dodavatelů.
obě trvat dva měsíce nebo více, platit Účty Splatné mají a Macy dostane zaplaceno od zákazníků velmi rychle, hlavně proto, že lidé platit v hotovosti nebo pomocí Visa nebo Mastercard. Velký rozdíl je v řízení zásob. Není divu, že věci sedí na Macy regálech déle než Apple, ale Apple inventář obrat není nic menšího než vynikající! Drží inventář v průměru asi 5 dní. To je prakticky na objednávku!, Je pravda, že povaha Macyho podnikání se velmi liší od Apple (jablka a pomeranče?) a není fér srovnávat to, co je v podstatě výrobcem, se spotřebitelským prodejcem. Ale přesto negativní cyklus převodu hotovosti není na co kýchat!
Pokud se vám tento příspěvek líbil, nezapomeňte se přihlásit k odběru inside Investing prostřednictvím e-mailu nebo RSS.
