Wie viele Tage braucht ein Unternehmen, um aus dem Verkauf seines Inventars Bargeld zu bezahlen und zu generieren?
Dies sagt uns der Bargeldumwandlungszyklus oder der Nettobetriebszyklus. Es gibt uns einen Hinweis darauf, wie lange es dauert, ein Unternehmen Bargeld aus dem Verkauf von Inventar zu sammeln. Oft finanziert ein Unternehmen sein Inventar, anstatt es mit Bargeld im Voraus zu bezahlen. Dies bedeutet, dass sie jemandem Geld schulden, das „Verbindlichkeiten“generiert., Viele Male werden sie sich umdrehen und dieses Inventar auf Kredit verkaufen, ohne das ganze Geld zum Zeitpunkt des Verkaufs zu bekommen. Dies bedeutet, dass die Menschen ihnen Geld schulden und „Debitoren“generieren. Die Formel für den Bargeldumwandlungszyklus lautet:
CCC = Tage des ausstehenden Umsatzes PLUS Tage des ausstehenden Inventars MINUS Tage der ausstehenden Verbindlichkeiten
oder
CCC = DSO + DIO-DPO
Der gesamte CCC wird häufig als Netto-Betriebszyklus bezeichnet. Es ist „netto“, weil es die Anzahl der Tage der Verbindlichkeiten subtrahiert, die das Unternehmen aus dem Betriebszyklus hat., Die Logik dahinter ist, dass Verbindlichkeiten wirklich als Quelle für betriebliches Bargeld oder Betriebskapital für das Unternehmen angesehen werden. Im Gegensatz dazu verringert Forderungen oder Bargeld, die das Unternehmen noch nicht erhalten hat, das Betriebskapital, das dem Unternehmen zur Finanzierung des Betriebs zur Verfügung steht.
Tage ausstehender Verkäufe
Tage ausstehender Verkäufe oder DSO können als durchschnittliche Forderungen dividiert durch Einnahmen pro Tag bezeichnet werden.,
Zur Erinnerung: Wenn wir Kennzahlen verwenden, die Bilanznummern (Debitoren) mit Gewinn-und Verlustrechnung (Umsatz) mischen, sollten wir die Bilanznummern vom Anfang und Ende des Zeitraums aus mitteln. Dies liegt daran, dass die Gewinn-und Verlustrechnung die Aktivität misst, die über den gesamten Zeitraum stattfindet, während eine Bilanz die Bewertung der verschiedenen Konten an einem bestimmten Tag (normalerweise das Ende des Zeitraums) ist.
Durchschnittliche Forderungen wären Forderungen zu Beginn des Zeitraums plus Forderungen am Ende des Zeitraums geteilt durch zwei., In ähnlicher Weise wäre der Umsatz pro Tag der Umsatz für das Jahr geteilt durch 365. Die vollständige Formel lautet daher:
DSO = / (Revenue/365)
Um eine lange Geschichte kurz zu machen, sagt DSO Ihnen, wie viele Tage nach dem Verkauf die Leute brauchen, um Sie durchschnittlich zu bezahlen. Sie möchten schnell von Ihren Kunden bezahlt werden, daher ist eine niedrigere Anzahl besser, aber wie immer muss dies im Kontext betrachtet werden. Sie möchten Ihre Kunden nicht so schnell bezahlen lassen, dass sie von einer anderen Person mit weniger aggressiven Inkassorichtlinien kaufen.,
Tage des ausstehenden Inventars
Tage des ausstehenden Inventars oder DIO ähneln DSO, aber anstatt den Umsatz pro Tag im Verhältnis zu den durchschnittlichen Forderungen zu vergleichen, werden die Kosten der pro Tag verkauften Waren im Verhältnis zum durchschnittlichen Lagerbestand betrachtet. Die Formel würde so aussehen:
DIO = / (COGS/365)
DIO, manchmal als Tage des Bestands auf der Hand und abgekürzt DOH (Homer Simpson) bezeichnet, sagt Ihnen, wie viele Tage Inventar im Durchschnitt auf dem Regal sitzt., Zum größten Teil möchten Sie Ihr Inventar aus den Regalen fliegen sehen, also ist wieder eine niedrigere Zahl besser, aber nicht so niedrig, dass Sie nicht genügend Inventar haben und potenzielle Verkäufe fehlen.
Betriebszyklus
Die ersten beiden Komponenten des CCC, DSO und DIO, werden als Betriebszyklus bezeichnet. So viele Tage dauert es für ein Unternehmen, Rohmaterial und/oder Inventar zu verarbeiten und Bargeld aus dem Verkauf zu sammeln.,
Betriebszyklus = DSO + DIO
Grundsätzlich sagt Ihnen der Betriebszyklus, wie viele Tage es dauert, bis etwas vom ersten Lagerbestand bis zum Erhalt des Bargelds nach dem Verkauf reicht. Sie möchten, dass diese Zahl niedrig ist, was bedeutet, dass die Waren nicht zu lange in den Regalen sitzen und die Kunden relativ schnell bezahlen.
Tage der ausstehenden Verbindlichkeiten
Tage der ausstehenden Verbindlichkeiten oder DPO ist die letzte Komponente des Nettobetriebszyklus und wird vom Betriebszyklus abgezogen (daher das „Netto“)., Es misst die Anzahl der Zahlungstage, die das Unternehmen im Vergleich zu seinen Einkäufen von Inventar oder Zahnrädern aussteht. Die Formel lautet:
DPO = / (COGS/365)
Days of Payables Outstanding gibt an, wie viele Tage das Unternehmen benötigt, um seine Lieferanten zu bezahlen. Im Gegensatz zu den beiden anderen Zahlen, aus denen der Betriebszyklus besteht, möchte das Unternehmen herausfinden, wie lange es dauert, um sein Inventar zu bezahlen. In Wirklichkeit ist es eine form der kostenlosen Finanzierungen und kostenlos ist gut! Aber noch einmal, Dies ist im Kontext jedes spezifischen Unternehmens., Das Unternehmen möchte zum Beispiel nicht so lange bezahlen, dass es große Rabatte für die frühzeitige Zahlung oder Anreize verpasst, wenn es welche gibt.
Schauen wir uns diese Zahlen für zwei verschiedene Unternehmen an, Apple und Macy ‚ s, die Zahlen aus ihren kürzlich eingereichten Geschäftsberichten verwenden.
Das ist unglaublich! Apple hat einen“ NEGATIVEN “ Cash-Conversion-Zyklus. Das bedeutet im Grunde, dass sie von ihren Kunden bezahlt werden, lange bevor sie ihre Lieferanten bezahlen., Im Wesentlichen ist dies eine zinslose Möglichkeit, ihre Geschäftstätigkeit durch Kreditaufnahme bei ihren Lieferanten zu finanzieren.
Beide brauchen zwei Monate oder länger, um die Verbindlichkeiten zu bezahlen, die sie haben, und Macy ‚ s wird sehr schnell von Kunden bezahlt, hauptsächlich weil die Leute bar bezahlen oder Visa oder Mastercard verwenden. Der große Unterschied ist die Bestandsverwaltung. Es überrascht nicht, dass die Dinge länger in Macys Regalen stehen als bei Apple, aber Apples Bestandswende ist nicht weniger herausragend! Sie halten Inventar für durchschnittlich etwa 5 Tage. Das ist praktisch unmöglich zu bestellen!, Zugegeben, die Art von Macys Geschäft unterscheidet sich sehr von Apples (Äpfel und Orangen?) und es ist nicht fair, das, was im Wesentlichen ein Hersteller ist, mit einem Verbraucherhändler zu vergleichen. Trotzdem ist ein negativer Cash-Conversion-Zyklus nichts, worüber man niesen kann!
Wenn Sie mochte diesen Beitrag, vergessen Sie nicht, zu abonnieren, zu Innen zu Investieren, per E-Mail oder RSS.
