El flujo de efectivo es fundamental para todas las empresas, grandes y pequeñas. Representa el dinero que tienes entrando y saliendo.
entonces tenemos flujo de caja libre, que es la diferencia entre los flujos de entrada y salida de efectivo. En esencia, te dice Si eres rentable y puedes generar el capital necesario para seguir dirigiendo tu negocio.
sin embargo, muchas Pymes fracasan porque no pueden crear el flujo de caja necesario para mantener su negocio. De hecho, esta es la razón por la que el 30% de las pequeñas empresas fracasan: la incapacidad de generar un flujo de caja positivo.,
el flujo de caja también es más complejo que eso. Tiene flujo de efectivo operativo, flujo de efectivo libre con descuento y flujo de efectivo libre con palanca y sin nivelación.
a continuación, veremos el flujo de caja libre sin nivelar, qué es, por qué es importante y cómo calcularlo.
unlevered free cash flow formula
- unlevered free cash flow = ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización – gastos de capital – capital de trabajo – impuestos
¿qué significa unlevered?,
antes de zambullirnos, es útil entender de qué estamos hablando cuando decimos «unlevered.»Sin nivelar significa que el negocio se financió por sí solo, sin requerir préstamos para pequeñas empresas, inversores u otras fuentes externas de capital. En los casos en que una pequeña empresa utiliza fondos externos, esos prestamistas tienen apalancamiento, que es donde obtenemos las palabras apalancadas y sin nivelar.
entonces, en este contexto, unlevered significa que la pequeña empresa no ha pedido prestado ningún capital necesario para iniciar y financiar sus operaciones. En otras palabras, poseen completamente todo su capital y activos.,
¿qué es unlevered free cash flow?
el flujo de caja libre sin nivelar es el flujo de caja que tiene una empresa, excluyendo los pagos de intereses. Esencialmente, este número representa la situación financiera de una empresa si no tuviera deudas.
unlevered free cash flow también se conoce como ufcf, free cash flow to the firm, y FFCF.
debido a que no tiene en cuenta todo el dinero adeudado, UFCF es un número exagerado de lo que su negocio realmente vale. Puede proporcionar un número más atractivo para los inversores y prestamistas potenciales que su cálculo de flujo de efectivo libre apalancado.,
Además, las empresas financian de manera diferente, por lo que UFCF es una forma de proporcionar una comparación más directa en los flujos de efectivo para diferentes negocios. Es útil cuando se evalúan las empresas entre sí. Del mismo modo, cada negocio podría tener una estructura de pago y una tasa de interés diferentes con sus deudores, por lo que la UFCF crea un campo de juego nivelado para el análisis comparativo.
Unlevered flujo de efectivo libre vs apalancamiento flujo de caja libre
Mientras unlevered flujo de efectivo libre excluye deudas, apalancamiento flujo de caja libre incluye., Por lo tanto, encontrará que el flujo de efectivo libre sin nivelación es más alto que el flujo de efectivo libre con palanca. El flujo de caja libre apalancado asume que el negocio tiene deudas y utiliza capital prestado.,nings antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización: el EBITDA es una alternativa a las ganancias simples o ingresos netos que puede usar para determinar el rendimiento financiero general
Capital de trabajo: el total de activos corrientes menos el total de pasivos corrientes
flujo de caja libre sin nivelar ejemplo
ahora que tenemos nuestra fórmula, podemos ponerla a trabajar con un ejemplo., Digamos que usted opera una empresa de construcción. En su primer año, su EBITDA fue de $150,000. Esa cifra creció a 2 250,000 en tu segundo año. El año 1 también es cuando compró toda su maquinaria por $275,000. El capital de trabajo del año 1 fue de 5 50,000, y 1 100,000 en el año 2. Los impuestos fueron de $25.000 y $40.000 para el primer y segundo año, respectivamente.,ormación, volvemos a nuestro UFCF fórmula:
UFCF = EBITDA – CAPEX – cambio en el capital de trabajo – impuestos
Conectar los números para el Año 1 se parece a esto:
UFCF = 150,000 – 275,000 – 50,000 – 25,000 = -$200,000
Y el Año 2 se parece a esto:
UFCF = 250,000 – 0 – 50,000 – 40,000 = $160,000
Usted puede ver cómo UFCF puede ser un valor negativo, pero no necesariamente una implicación negativa acerca de su negocio., Como era de esperar, el primer año requirió más CAPEX, pero se pudo recuperar durante el segundo año y generar un ufcf positivo.
seguir adelante con un flujo de caja libre sin nivelación
el flujo de caja libre sin nivelación no es blanco y negro. Los números negativos no siempre son malos, es más importante entender el por qué detrás de las métricas y observar las tendencias a lo largo del tiempo.
Además, no querrás mirar únicamente a UFCF. Hay otras fórmulas gratuitas de flujo de efectivo que puede usar para obtener más información sobre la salud financiera general de su negocio., Estos son algunos para comenzar a continuación:
- Levered free cash flow formula
- Operating cash flow formula
- Discounted cash flow formula
