¿Cuántos días tarda una empresa en pagar y generar efectivo a partir de las ventas de su inventario?
esto es lo que nos dice el ciclo de conversión de efectivo o el ciclo operativo neto. Nos da una indicación de cuánto tiempo tarda una empresa en cobrar efectivo de las ventas de inventario. A menudo, una empresa financiará su inventario en lugar de pagarlo con efectivo por adelantado. Esto significa que le deben dinero a alguien que genera «cuentas por pagar»., Muchas veces van a dar la vuelta y vender ese inventario a crédito sin obtener todo el dinero en efectivo en el momento de la venta. Esto significa que la gente les debe dinero y genera «cuentas por cobrar». La fórmula para el ciclo de conversión de efectivo es:
CCC = días de ventas pendientes más días de inventario pendientes menos días de Cuentas por pagar pendientes
O
CCC = DSO + DIO – DPO
todo el CCC se conoce a menudo como el ciclo operativo neto. Es «neto» porque resta el número de días de Cuentas por Pagar que la compañía tiene pendientes del ciclo operativo., La lógica detrás de esto es que las cuentas por pagar son realmente vistas como una fuente de efectivo operativo o capital de trabajo para la empresa. Por el contrario, las cuentas por cobrar, o el efectivo que la empresa aún no ha recibido, disminuye el capital de trabajo disponible para la empresa para financiar operaciones.
días de ventas pendientes
Los días de ventas pendientes o DSO se pueden describir como cuentas por cobrar promedio divididas por Ingresos por día.,
como recordatorio, siempre que utilicemos ratios que mezclen números de Balance (cuentas por cobrar) con números de Estado de resultados (ingresos), debemos promediar los números de Balance desde el principio y el final del período. Esto se debe a que la cuenta de resultados mide la actividad que tiene lugar durante todo el período, Mientras que un Balance es la valoración de las diversas cuentas en un día determinado (generalmente el final del período).
el promedio de las cuentas por cobrar sería las cuentas por cobrar al comienzo del ejercicio más las cuentas por cobrar al final del ejercicio, divididas por dos., Del mismo modo, los ingresos por día serían los ingresos del año dividido por 365. Por lo tanto, la fórmula completa sería:
DSO = / (Revenue / 365)
para hacer una larga historia corta, DSO le dice cuántos días después de la venta le toma a la gente pagarle en promedio. Desea que sus clientes le paguen rápidamente, por lo que un número menor es mejor, pero como siempre, esto debe tomarse en contexto. No quieres hacer que tus clientes paguen tan rápido que compren de otra persona con políticas de cobro menos agresivas.,
Days of Inventory Outstanding
Days of Inventory Outstanding, o DIO, is similar to DSO but instead of comparing Sales per day relative to average Receivables it looks at Cost of Goods Sold per day relative to average Inventory levels. La fórmula se vería así:
DIO = / (COGS/365)
DIO, a veces referido a días de Inventario a mano y abreviado DOH (Homer Simpson), le dice cuántos días de inventario se encuentra en el estante en promedio., En su mayor parte, desea ver su inventario volando de los estantes, por lo que nuevamente un número más bajo es mejor, pero no tan bajo que no tenga suficiente inventario y le falten ventas potenciales.
ciclo de funcionamiento
los dos primeros componentes del CCC, DSO es decir DIO son lo que se llama el ciclo de funcionamiento. Estos son los días que tarda una empresa en procesar la materia prima y / o el inventario y recoger el dinero en efectivo de la venta.,
ciclo de operación = DSO + DIO
básicamente, el ciclo de operación te dice cuántos días tarda algo en pasar desde el primer momento en estar en inventario hasta recibir el efectivo después de la venta. Desea que este número sea bajo, lo que significa que la mercancía no está sentada en los estantes demasiado tiempo y los clientes están pagando relativamente rápido.
días de Cuentas por pagar pendientes
días de Cuentas por pagar pendientes o DPO es el componente final del ciclo operativo neto y se resta del ciclo operativo (de ahí el «neto»)., Mide el número de días de Cuentas Por Pagar que la empresa tiene pendientes en relación con sus compras de inventario o engranajes. La fórmula es:
DPO = / (COGS/365)
Days of Payables Outstanding te dice cuántos días tarda la empresa en pagar a sus proveedores. A diferencia de los otros dos números que componen el ciclo operativo, la compañía quiere estirar el tiempo que tarda en pagar su inventario. En realidad, es una forma de financiación de proveedores gratis y gratis es bueno! Pero una vez más, esto es dentro del contexto de cada empresa específica., La compañía, por ejemplo, no querría tardar tanto en Pagar que se perdiera grandes descuentos por pagar temprano o incentivos ofrecidos si los hay.
echemos un vistazo a estas cifras de dos empresas diferentes, Apple y Macy’s, utilizando las cifras de sus informes anuales más recientes.
¡eso es increíble! Apple tiene un ciclo de conversión de efectivo «negativo». Eso básicamente significa que sus clientes les pagan mucho antes de que paguen a sus proveedores., Esencialmente, se trata de una forma libre de intereses para financiar sus operaciones mediante préstamos de sus proveedores.
ambos tardan dos meses o más en pagar las cuentas por Pagar que tienen y Macy’s recibe el pago de los clientes muy rápidamente, principalmente porque la gente paga en efectivo o usa Visa o Mastercard. La gran diferencia es la gestión de inventario. No es sorprendente que las cosas se sientan en los estantes de Macy’s más tiempo que Apple, pero el cambio de inventario de Apple es nada menos que excepcional! Tienen inventario por un promedio de 5 días. Eso es prácticamente construir a la orden!, Por supuesto, la naturaleza del negocio de Macy’s es muy diferente de la de Apple (¿manzanas y naranjas?) y no es justo comparar lo que es esencialmente un fabricante con un minorista consumidor. Pero aún así, un ciclo de conversión de efectivo negativo no es nada para estornudar!
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