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Forex ist ein Portmanteau von Devisen und Devisen. Devisen ist der Prozess der Änderung einer Währung in eine andere Währung aus einer Vielzahl von Gründen, in der Regel für Handel, Handel oder Tourismus. Laut einem kürzlich erschienenen Dreijahresbericht der Bank für internationalen Zahlungsausgleich (einer globalen Bank für nationale Zentralbanken) lag das tägliche Forex-Handelsvolumen im Durchschnitt bei mehr als 5.1 Billionen US-Dollar.,

Was Ist der Forex-Markt?

Auf dem Devisenmarkt werden Währungen gehandelt. Währungen sind für die meisten Menschen auf der ganzen Welt wichtig, egal ob sie es erkennen oder nicht, da Währungen umgetauscht werden müssen, um Außenhandel und Geschäfte zu betreiben. Wenn Sie in den USA Leben, und möchten Sie Käse aus Frankreich kaufen, entweder Sie oder die Firma, bei der Sie den Käse kaufen, müssen die Franzosen für den Käse in Euro (EUR) bezahlen. Dies bedeutet, dass der US-Importeur den Gegenwert von US-Dollar (USD) in Euro umtauschen müsste. Gleiches gilt für Reisen. Ein französischer Tourist in Ägypten kann nicht in Euro bezahlen, um die Pyramiden zu sehen, da dies nicht die lokal akzeptierte Währung ist. Daher muss der Tourist den Euro gegen die lokale Währung, in diesem Fall das ägyptische Pfund, zum aktuellen Wechselkurs eintauschen.,

Ein einzigartiger Aspekt dieses internationalen Marktes ist, dass es keinen zentralen Markt für Devisen gibt. Vielmehr wird der Devisenhandel elektronisch over-the-Counter (OTC) durchgeführt, was bedeutet, dass alle Transaktionen über Computernetzwerke zwischen Händlern auf der ganzen Welt und nicht an einer zentralen Börse erfolgen. Der Markt ist 24 Stunden am Tag, fünfeinhalb Tage die Woche geöffnet und Währungen werden weltweit in den wichtigsten Finanzzentren von London, New York, Tokio, Zürich, Frankfurt, Hongkong, Singapur, Paris und Sydney gehandelt—in fast jeder Zeitzone., Dies bedeutet, dass der Forex-Markt in Tokio und Hongkong neu beginnt, wenn der Handelstag in den USA endet. Daher kann der Forex-Markt zu jeder Tageszeit äußerst aktiv sein, wobei sich die Kursnotierungen ständig ändern.

Eine kurze Geschichte von Forex

Im Gegensatz zu Aktienmärkten, die ihre Wurzeln Jahrhunderte zurückverfolgen können, ist der Forex-Markt, wie wir ihn heute verstehen, ein wirklich neuer Markt. Natürlich gibt es Forex in seinem grundlegendsten Sinne—dem der Menschen, die aus finanziellen Gründen eine Währung in eine andere umwandeln—, seit Nationen damit begonnen haben, Währungen zu prägen., Aber die modernen Forex-Märkte sind eine moderne Erfindung. Nach dem Abkommen von Bretton Woods im Jahr 1971 durften weitere wichtige Währungen frei gegeneinander schweben. Die Werte der einzelnen Währungen variieren, was zu Devisendienstleistungen und Handel geführt hat.

Handels-und Investmentbanken führen den größten Teil des Handels auf den Forex-Märkten im Namen ihrer Kunden durch, aber es gibt auch spekulative Möglichkeiten, eine Währung gegen eine andere für professionelle und individuelle Anleger zu handeln.,

Spotmarkt und die Forwards & Futures-Märkte

Es gibt tatsächlich drei Möglichkeiten, wie Institutionen, Unternehmen und Einzelpersonen Forex handeln: den Spotmarkt, den Forwards-Markt und den Futures-Markt. Der Devisenhandel auf dem Spotmarkt war schon immer der größte Markt, da es sich um den „zugrunde liegenden“ realen Vermögenswert handelt, auf dem die Forwards-und Futures-Märkte basieren. In der Vergangenheit war der Terminmarkt der beliebteste Ort für Händler, da er einzelnen Anlegern für einen längeren Zeitraum zur Verfügung stand., Mit dem Aufkommen des elektronischen Handels und zahlreicher Forex-Broker hat der Spotmarkt jedoch einen enormen Aktivitätsschub erlebt und übertrifft nun den Futures-Markt als bevorzugten Handelsmarkt für einzelne Anleger und Spekulanten. Wenn sich die Leute auf den Forex-Markt beziehen, beziehen sie sich normalerweise auf den Spotmarkt. Die Forwards – und Futures-Märkte sind tendenziell beliebter bei Unternehmen, die ihre Devisenrisiken bis zu einem bestimmten Datum in der Zukunft absichern müssen.,

Genauer gesagt, auf dem Spotmarkt werden Währungen entsprechend dem aktuellen Preis gekauft und verkauft. Dieser Preis, der durch Angebot und Nachfrage bestimmt wird, spiegelt viele Dinge wider, einschließlich der aktuellen Zinssätze, der Wirtschaftsleistung, der Stimmung gegenüber den laufenden politischen Situationen (sowohl lokal als auch international) sowie der Wahrnehmung der zukünftigen Leistung einer Währung gegenüber einer anderen. Wenn ein Deal abgeschlossen ist, wird dies als „Spot Deal“ bezeichnet.,“Es handelt sich um eine bilaterale Transaktion, bei der eine Partei der Gegenpartei einen vereinbarten Währungsbetrag liefert und einen bestimmten Betrag einer anderen Währung zum vereinbarten Wechselkurswert erhält. Nachdem eine Position geschlossen wurde, erfolgt die Abrechnung in bar. Obwohl der Spotmarkt allgemein als einer bekannt ist, der sich mit Transaktionen in der Gegenwart (und nicht in der Zukunft) befasst, dauern diese Geschäfte tatsächlich zwei Tage für die Abwicklung.

Im Gegensatz zum Spotmarkt handeln die Forwards-und Futures-Märkte nicht mit tatsächlichen Währungen., Stattdessen handelt es sich um Verträge, die Ansprüche auf einen bestimmten Währungstyp, einen bestimmten Preis pro Einheit und einen zukünftigen Abwicklungstermin darstellen.

Auf dem Forwards-Markt werden Verträge OTC zwischen zwei Parteien gekauft und verkauft, die die Bedingungen der Vereinbarung untereinander bestimmen.

Auf dem Futures-Markt werden Futures-Kontrakte basierend auf einer Standardgröße und einem Abwicklungsdatum auf öffentlichen Rohstoffmärkten wie der Chicago Mercantile Exchange gekauft und verkauft. In den USA reguliert die National Futures Association den Futures-Markt., Futures-Kontrakte enthalten spezifische Details, einschließlich der Anzahl der zu handelnden Einheiten, Liefer-und Abwicklungstermine sowie Mindestpreissteigerungen, die nicht angepasst werden können. Die Börse fungiert als Gegenstück zum Händler und bietet Clearance und Abwicklung.

Beide Arten von Verträgen sind verbindlich und werden typischerweise bei Ablauf an der betreffenden Börse gegen Bargeld abgerechnet, obwohl Verträge auch vor Ablauf gekauft und verkauft werden können. Die Forwards – und Futures-Märkte können beim Devisenhandel Schutz vor Risiken bieten., Normalerweise nutzen große internationale Konzerne diese Märkte, um sich gegen zukünftige Wechselkursschwankungen abzusichern, aber auch Spekulanten nehmen an diesen Märkten teil.

Beachten Sie, dass Sie häufig die Begriffe FX, Forex, Devisenmarkt und Devisenmarkt sehen. Diese Begriffe sind synonym und beziehen sich alle auf den Forex-Markt.

Forex for Hedging

Unternehmen, die im Ausland Geschäfte tätigen, sind aufgrund von Schwankungen der Währungswerte gefährdet, wenn sie Waren und Dienstleistungen außerhalb ihres Heimatmarktes kaufen oder verkaufen., Devisenmärkte bieten eine Möglichkeit, das Währungsrisiko abzusichern, indem ein Kurs festgelegt wird, zu dem die Transaktion abgeschlossen wird.

Um dies zu erreichen, kann ein Händler Währungen in den Termin-oder Swap-Märkten im Voraus kaufen oder verkaufen, was zu einem Wechselkurs führt. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, dass ein Unternehmen plant, in den USA hergestellte Mixer in Europa zu verkaufen, wenn der Wechselkurs zwischen dem Euro und dem Dollar (EUR/USD) 1 bis 1 USD Parität beträgt.

Der Mixer kostet 100 US-Dollar für die Herstellung und die USA., die Firma plant, es für 150 €zu verkaufen-was mit anderen Mischern, die in Europa hergestellt wurden, wettbewerbsfähig ist. Wenn dieser Plan erfolgreich ist, erzielt das Unternehmen einen Gewinn von 50 USD, da der EUR/USD-Wechselkurs gleichmäßig ist. Leider steigt der USD gegenüber dem Euro an, bis der EUR / USD – Wechselkurs 0,80 beträgt, was bedeutet, dass der Kauf von 1,00 €jetzt 0,80 USD kostet.

Das Problem, mit dem das Unternehmen konfrontiert ist, ist, dass es zwar immer noch 100 US-Dollar für die Herstellung des Mixers kostet, das Unternehmen das Produkt jedoch nur zu einem wettbewerbsfähigen Preis von 150 Euro verkaufen kann Dollar ist nur 120 US-Dollar (150 x 0 Euro).,80 = $120). Ein stärkerer Dollar führte zu einem deutlich geringeren Gewinn als erwartet.

Das US-Unternehmen hätte dieses Risiko verringern können, indem es den Euro kurzgeschlossen und den USD gekauft hätte, als sie paritätisch waren. Auf diese Weise würden die Gewinne aus dem Handel den reduzierten Gewinn aus dem Verkauf von Mischern ausgleichen, wenn der Dollar an Wert gewinnen würde. Wenn der USD an Wert verliert, erhöht der günstigere Wechselkurs den Gewinn aus dem Verkauf von Mischern, was die Verluste im Handel ausgleicht.

Eine solche Absicherung kann auf dem Devisenterminmarkt erfolgen., Der Vorteil für den Händler ist, dass Futures-Kontrakte standardisiert und von einer zentralen Behörde abgewickelt werden. Währungs-Futures können jedoch weniger liquide sein als die Terminmärkte, die dezentralisiert sind und innerhalb des Interbankensystems auf der ganzen Welt existieren.

Forex for Speculation

Faktoren wie Zinssätze, Handelsströme, Tourismus, Wirtschaftskraft und geopolitisches Risiko beeinflussen Angebot und Nachfrage nach Währungen, was zu täglicher Volatilität auf den Devisenmärkten führt., Es besteht die Möglichkeit, von Änderungen zu profitieren, die den Wert einer Währung im Vergleich zu einer anderen erhöhen oder verringern können. Eine Prognose, dass eine Währung schwächer wird, entspricht im Wesentlichen der Annahme, dass die andere Währung im Paar stärker wird, da Währungen als Paare gehandelt werden.

Stellen Sie sich einen Händler vor, der erwartet, dass die Zinssätze in den USA im Vergleich zu Australien steigen, während der Wechselkurs zwischen den beiden Währungen (AUD/USD) 0,71 beträgt (es dauert 0,71 USD, um 1,00 AUD zu kaufen). Händler glauben an höhere Zinsen in den USA, wird die Nachfrage nach USD erhöhen, und daher wird der AUD/USD-Wechselkurs fallen, da weniger, stärkerer USD für den Kauf eines AUD erforderlich ist.

Gehen Sie davon aus, dass der Händler korrekt ist und die Zinssätze steigen, was den AUD/USD-Wechselkurs auf 0,50 senkt. Dies bedeutet, dass es $0.50 USD benötigt, um $1.00 AUD zu kaufen. Wenn der Anleger den AUD kurzgeschlossen und den USD überschritten hätte, hätte er von der Wertänderung profitiert.,

Währung als Anlageklasse

Währungen als Anlageklasse haben zwei verschiedene Merkmale:

• Sie können die Zinsdifferenz zwischen zwei Währungen erzielen.
• Sie können von Wechselkursänderungen profitieren.

Ein Anleger kann von der Differenz zwischen zwei Zinssätzen in zwei verschiedenen Volkswirtschaften profitieren, indem er die Währung mit dem höheren Zinssatz kauft und die Währung mit dem niedrigeren Zinssatz verkürzt., Vor der Finanzkrise 2008 war es sehr üblich, den japanischen Yen (JPY) zu kürzen und britische Pfund (GBP) zu kaufen, da der Zinsunterschied sehr groß war. Diese Strategie wird manchmal als „Carry Trade“ bezeichnet.“

Warum wir Währungen handeln können

Der Devisenhandel war für einzelne Anleger vor dem Internet sehr schwierig. Die meisten Devisenhändler waren große multinationale Unternehmen, Hedgefonds oder vermögende Privatpersonen, da der Devisenhandel viel Kapital erforderte., Mit Hilfe des Internets ist ein Einzelhandelsmarkt entstanden, der sich an einzelne Händler richtet und einen einfachen Zugang zu den Devisenmärkten bietet, entweder über die Banken selbst oder über Makler, die einen Sekundärmarkt bilden. Die meisten Online-Broker oder Händler bieten einzelnen Händlern, die einen großen Handel mit einem kleinen Kontostand kontrollieren können, eine sehr hohe Hebelwirkung.

Forex Trading-Risiken

Devisenhandel kann riskant sein und Komplex., Der Interbankenmarkt hat unterschiedliche Regulierungsgrade und Forex-Instrumente sind nicht standardisiert. In einigen Teilen der Welt ist der Devisenhandel fast vollständig unreguliert.

Der Interbankenmarkt besteht aus Banken, die weltweit miteinander handeln. Die Banken selbst müssen das Staats-und Kreditrisiko bestimmen und akzeptieren, und sie haben interne Prozesse etabliert, um sich so sicher wie möglich zu halten. Vorschriften wie diese sind für den Schutz jeder teilnehmenden Bank branchenüblich.,

Da der Markt von jeder der teilnehmenden Banken gemacht wird, die Angebote und Gebote für eine bestimmte Währung abgeben, basiert der Marktpreismechanismus auf Angebot und Nachfrage. Da es innerhalb des Systems so große Handelsströme gibt, ist es für Schurkenhändler schwierig, den Preis einer Währung zu beeinflussen. Dieses System trägt dazu bei, Transparenz auf dem Markt für Anleger mit Zugang zum Interbankenhandel zu schaffen.,

Die meisten kleinen Einzelhändler handeln mit relativ kleinen und halb unregulierten Forex-Brokern / -händlern, die Preise neu notieren und sogar gegen ihre eigenen Kunden handeln können (und dies manchmal tun). Je nachdem, wo der Händler existiert, kann es einige Regierung und Industrie Regulierung sein, aber diese Schutzmaßnahmen sind inkonsistent auf der ganzen Welt.

Die meisten Kleinanleger sollten Zeit damit verbringen, einen Forex-Händler zu untersuchen, um herauszufinden, ob er in den USA oder Großbritannien reguliert ist (Händler in den USA und Großbritannien haben mehr Aufsicht) oder in einem Land mit laxen Regeln und Aufsicht., Es ist auch eine gute Idee herauszufinden, welche Art von Kontoschutz im Falle einer Marktkrise verfügbar ist oder ob ein Händler zahlungsunfähig wird.

Vor-und Nachteile des Forex-Handels

Pro: Die Forex-Märkte sind die größten in Bezug auf das tägliche Handelsvolumen der Welt und bieten daher die meiste Liquidität. Dies macht es einfach, eine Position in einer der wichtigsten Währungen innerhalb eines Bruchteils einer Sekunde für einen kleinen Spread unter den meisten Marktbedingungen einzutreten und zu verlassen.,

Herausforderung: Banken, Broker und Händler auf den Forex-Märkten ermöglichen eine hohe Hebelwirkung, was bedeutet, dass Händler große Positionen mit relativ wenig eigenem Geld kontrollieren können. Leverage im Bereich von 100:1 ist ein hohes Verhältnis, aber nicht ungewöhnlich in Forex. Ein Händler muss die Verwendung von Hebelwirkung und die Risiken verstehen, die Hebelwirkung in einem Konto einführt. Extreme Hebelwirkung haben dazu geführt, dass viele Händler unerwartet zahlungsunfähig wurden.,

Pro: Der Forex—Markt wird 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche gehandelt-beginnend jeden Tag in Australien und endend in New York. Die wichtigsten Zentren sind Sydney, Hongkong, Singapur, Tokio, Frankfurt, Paris, London und New York.

Herausforderung: Der produktive Handel mit Währungen erfordert ein Verständnis der wirtschaftlichen Grundlagen und Indikatoren. Ein Devisenhändler muss ein umfassendes Verständnis der Volkswirtschaften der verschiedenen Länder und ihrer Vernetzung haben, um die Grundlagen zu verstehen, die Währungswerte antreiben.,

Das Endergebnis

Für Händler—insbesondere für Händler mit begrenzten Mitteln—ist der Tageshandel oder der Swing-Handel in kleinen Mengen auf dem Forex-Markt einfacher als auf anderen Märkten. Für diejenigen mit längerfristigen Horizonten und größeren Fonds kann langfristiger fundamentalbasierter Handel oder Carry-Trade rentabel sein. Ein Fokus auf das Verständnis der makroökonomischen Grundlagen, die die Währungswerte antreiben, und die Erfahrung mit technischen Analysen können neuen Devisenhändlern helfen, rentabler zu werden.,