Les flux de trésorerie sont essentiels pour toutes les entreprises, grandes et petites. Il représente l’argent que vous avez entrant et sortant.
ensuite, nous avons des flux de trésorerie disponibles, qui sont la différence entre ces entrées et sorties de trésorerie. À la base, il vous indique si vous êtes rentable et peut générer le capital nécessaire pour continuer à gérer votre entreprise.
pourtant, de nombreuses PME échouent parce qu’elles ne peuvent pas créer le flux de trésorerie nécessaire pour soutenir leur entreprise. En fait, c’est la raison pour 30% des petites entreprises échouent: l’incapacité à générer un flux de trésorerie positif.,
Les flux de trésorerie sont plus complexes que cela. Vous avez des flux de trésorerie opérationnels, des flux de trésorerie disponibles actualisés et des flux de trésorerie disponibles à levier et sans levier.
ci-dessous, nous examinerons les flux de trésorerie disponibles non libérés, ce que c’est, pourquoi c’est important et comment les calculer.
formule des flux de trésorerie disponibles sans provision
- flux de trésorerie disponibles sans provision = bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements et amortissements – dépenses en capital – Fonds de roulement-impôts
que signifie sans provision?,
avant de plonger, il est utile de comprendre de quoi nous parlons lorsque nous disons « sans levers. »Unlevered signifie que l’entreprise a été financée par elle-même, sans nécessiter de prêts aux petites entreprises, d’investisseurs ou d’autres sources externes de capital. Dans les cas où une petite entreprise utilise un financement externe, ces prêteurs ont un effet de levier, c’est là que nous obtenons les mots levered and unlevered.
donc, dans ce contexte, unlevered signifie que la petite entreprise n’a emprunté aucun capital nécessaire pour démarrer et financer ses opérations. En d’autres termes, ils possèdent entièrement tout leur capital et leurs actifs.,
qu’est-ce que le free cash flow libre?
le flux de trésorerie disponible Non libéré est le flux de trésorerie d’une entreprise, à l’exclusion des paiements d’intérêts. Essentiellement, ce nombre représente la situation financière d’une entreprise si elle n’avait pas de dettes.
Les flux de trésorerie disponibles Non générés sont également appelés UFCF, free cash flow to the firm et FFCF.
parce qu’il ne tient pas compte de tout l’argent dû, UFCF est un nombre exagéré de ce que votre entreprise vaut réellement. Il peut fournir un nombre plus attrayant pour les investisseurs et les prêteurs potentiels que votre calcul de flux de trésorerie disponible à effet de levier.,
de Plus, les entreprises financent différemment, de sorte que L’UFCF est un moyen de fournir une comparaison plus directe des flux de trésorerie pour différentes entreprises. Il est utile lors de l’évaluation des entreprises les unes par rapport aux autres. De même, chaque entreprise pourrait avoir une structure de paiement et un taux d’intérêt différents avec ses débiteurs, de sorte que L’UFCF crée des conditions équitables pour l’analyse comparative.
flux de trésorerie disponible sans effet de levier vs flux de trésorerie disponible à effet de levier
alors que les flux de trésorerie disponibles sans effet de levier excluent les dettes, les flux de trésorerie disponibles à effet de levier Les incluent., Par conséquent, vous constaterez que les flux de trésorerie disponibles non générés sont plus élevés que les flux de trésorerie disponibles à effet de levier. Les flux de trésorerie disponibles à effet de levier supposent que l’entreprise a des dettes et utilise du capital emprunté.,NINGS avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement: L’EBITDA est une alternative au simple bénéfice ou au revenu net que vous pouvez utiliser pour déterminer la performance financière globale
Fonds de roulement: le total exemple
maintenant que nous avons notre formule, nous pouvons la mettre en œuvre avec un exemple., Disons que vous exploitez une entreprise de construction. Au cours de votre première année, votre BAIIA était de 150 000$. Ce chiffre est passé à 250 000 in La deuxième année. L’année 1 est également celle où vous avez acheté toutes vos machines pour 275 000$. Le Fonds de roulement de l’année 1 était de 50 000 $et de 100 000 in pour l’année 2. Les Taxes étaient de 25 000 $et de 40 000 respectively pour la première et la deuxième année, respectivement.,davantage, nous nous tournons le dos à notre UFCF formule:
UFCF = EBITDA – CAPEX – variation du bfr impôts
Brancher les chiffres de l’Année 1 ressemble à ceci:
UFCF = 150,000 – 275,000 – 50,000 – 25,000 = -$200,000
Et l’Année 2 ressemble à ceci:
UFCF = 250,000 – 0 – 50,000 – 40,000 = $160,000
Vous pouvez voir comment UFCF peut être négatif, mais pas nécessairement une mauvaise incidence sur votre entreprise., Comme on pouvait s’y attendre, la première année a nécessité plus de CAPEX, mais vous avez pu récupérer au cours de la deuxième année et générer un UFCF positif.
aller de l’avant avec des flux de trésorerie disponibles sans ressources
Les flux de trésorerie disponibles sans ressources ne sont pas en noir et blanc. Les chiffres négatifs ne sont pas toujours mauvais — il est plus important de comprendre le pourquoi des mesures et de noter les tendances au fil du temps.
de Plus, vous ne voulez pas regarder uniquement UFCF. Il existe d’autres formules de flux de trésorerie disponibles que vous pouvez utiliser pour en savoir plus sur la santé financière globale de votre entreprise., Voici quelques exemples pour commencer:
- formule de flux de trésorerie disponible à effet de levier
- formule de flux de trésorerie D’exploitation
- formule de flux de trésorerie actualisés
