combien de jours faut-il à une entreprise pour payer et générer de l’argent à partir des ventes de son inventaire?
c’est ce que nous dit le Cycle de Conversion de trésorerie ou le Cycle D’exploitation Net. Il nous donne une indication sur le temps qu’il faut à une entreprise pour collecter des liquidités sur les ventes de stocks. Souvent, une entreprise financera son inventaire au lieu de le payer avec de l’argent comptant à l’avance. Cela signifie qu’ils doivent de l’argent à quelqu’un qui génère des « comptes créditeurs”., Plusieurs fois, ils se retourneront et vendront cet inventaire à crédit sans obtenir tout l’argent au moment de la vente. Cela signifie que les gens leur DOIVENT de l’argent et génère des « comptes débiteurs”. La formule du Cycle de Conversion en espèces est la suivante:
CCC = jours de ventes impayés PLUS jours de stocks impayés moins jours de dettes impayées
ou
CCC = DSO + DIO – DPO
l’ensemble du CCC est souvent appelé le Cycle D’exploitation Net. Il est « net » parce qu’il soustrait le nombre de jours de dettes que la société a en souffrance du Cycle D’exploitation., La logique derrière cela est que les dettes sont vraiment considérées comme une source de trésorerie d’exploitation ou de Fonds de roulement pour l’entreprise. En revanche, les créances ou les liquidités que la société n’a pas encore reçues diminuent le Fonds de roulement dont elle dispose pour financer ses opérations.
jours de ventes impayés
Les Jours de ventes impayés ou DSO peuvent être décrits comme des comptes débiteurs moyens divisés par les revenus par jour.,
Pour rappel, chaque fois que nous utilisons des ratios qui mélangent les numéros de bilan (Comptes débiteurs) avec les numéros de compte de résultat (produits), nous devrions faire la moyenne des numéros de bilan du début et de la fin de la période. En effet, le compte de résultat mesure l’activité qui a lieu sur l’ensemble de la période, alors qu’un bilan est l’évaluation des différents comptes sur un jour donné (généralement la fin de la période).
Les Comptes débiteurs moyens seraient les comptes débiteurs au début de la période plus les comptes débiteurs à la fin de la période divisés par deux., De même, les revenus par jour seraient des revenus pour l’année divisés par 365. La formule complète serait donc:
DSO = / (Revenue/365)
pour faire court, DSO vous indique combien de jours après la vente il faut aux gens pour vous payer en moyenne. Vous voulez être payé par vos clients rapidement, de sorte qu’un nombre inférieur est mieux, mais comme toujours cela doit être pris dans son contexte. Vous ne voulez pas faire payer vos clients si rapidement qu’ils achètent à quelqu’un d’autre avec des politiques de collecte moins agressives.,
jours D’inventaire en cours
Les Jours d’inventaire en cours, ou DIO, sont similaires à DSO, mais au lieu de comparer les ventes par jour par rapport aux créances moyennes, il examine le coût des marchandises vendues par jour par rapport aux niveaux moyens d’Inventaire. La formule ressemblerait à ceci:
DIO = / (COGS/365)
DIO, parfois appelé jours D’inventaire en main et abrégé DOH (Homer Simpson), vous indique combien de jours d’inventaire se trouve sur l’étagère en moyenne., Pour la plupart, vous voulez voir votre inventaire voler hors des étagères, donc encore une fois un nombre inférieur est meilleur, mais pas si bas que vous n’avez pas suffisamment d’inventaire et que vous manquez de ventes potentielles.
Cycle de fonctionnement
Les deux premiers composants du CCC, DSO à savoir DIO sont ce qu’on appelle le Cycle de fonctionnement. C’est le nombre de jours qu’il faut à une entreprise pour traiter les matières premières et/ou les stocks et collecter l’argent de la vente.,
Operating Cycle = DSO + DIO
fondamentalement, le Cycle de fonctionnement vous indique combien de jours il faut pour que quelque chose passe de la première mise en inventaire à la réception de l’argent après la vente. Vous voulez que ce nombre soit faible, ce qui signifie que la marchandise n’est pas assise sur les étagères trop longtemps et que les clients paient relativement rapidement.
jours de comptes créditeurs impayés
Les Jours de comptes créditeurs impayés ou DPO sont la dernière composante du Cycle D’exploitation Net et ils sont soustraits du Cycle D’exploitation (d’où le « net”)., Il mesure le nombre de jours de comptes créditeurs que la société a en souffrance par rapport à ses achats de stocks ou de rouages. La formule est la suivante:
DPO = / (COGS / 365)
Les Jours de dettes impayées vous indiquent le nombre de jours que l’entreprise prend pour payer ses fournisseurs. Contrairement aux deux autres chiffres qui composent le Cycle D’exploitation, la société veut étirer le temps qu’il faut pour payer son inventaire. En réalité, c’est une forme de financement de fournisseur gratuit et gratuit est bon! Mais encore une fois, c’est dans le contexte de chaque entreprise spécifique., La société, par exemple, ne voudrait pas prendre si longtemps pour payer qu’elle a raté de gros rabais pour payer tôt ou des incitations offertes s’il y en a.
jetons un coup d’œil à ces chiffres pour deux sociétés différentes, Apple et Macy’s en utilisant les chiffres de leurs derniers rapports annuels déposés.
C’est incroyable! Apple a un cycle de conversion de trésorerie « négatif ». Cela signifie essentiellement qu’ils sont payés par leurs clients bien avant de payer leurs fournisseurs., Il s’agit essentiellement d’un moyen sans intérêt de financer leurs opérations en empruntant auprès de leurs fournisseurs.
ils prennent deux mois ou plus pour payer les comptes créditeurs qu’ils ont et Macy’s est payé par les clients très rapidement, principalement parce que les gens paient en espèces ou utilisent Visa ou Mastercard. La grande différence est la gestion des stocks. Sans surprise, les choses restent sur les étagères de Macy plus longtemps que celles D’Apple, mais le redressement des stocks D’Apple est tout simplement exceptionnel! Ils tiennent l’inventaire en moyenne environ 5 jours. C’est pratiquement construire sur commande!, Certes, la nature des affaires de Macy est très différente de celle D’Apple (pommes et oranges?) et il n’est pas juste de comparer ce qui est essentiellement un fabricant à un détaillant grand public. Mais encore, un cycle de conversion de trésorerie négatif n’est rien à éternuer!
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