Come contabilizzare il Fair Value
Fair value accounting utilizza i valori correnti di mercato come base per il riconoscimento di determinate attività e passività. Il fair value è il prezzo stimato al quale un’attività può essere venduta o una passività regolata in un’operazione ordinata a terzi alle attuali condizioni di mercato. Questa definizione include i seguenti concetti:
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Attuali condizioni di mercato., La derivazione del fair value dovrebbe essere basata sulle condizioni di mercato alla data di valutazione, piuttosto che su un’operazione avvenuta in una data precedente.
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Intent. L’intenzione del detentore di un’attività o passività di continuare a detenerla è irrilevante ai fini della valutazione del fair value. Tale intento potrebbe altrimenti alterare il fair value misurato. Ad esempio, se l’intento è quello di vendere immediatamente un bene, questo potrebbe essere dedotto per innescare una vendita affrettata, che può comportare un prezzo di vendita inferiore.
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Transazione ordinata., Il fair value deve essere derivato sulla base di un’operazione ordinata, che desume un’operazione in cui non vi è alcuna indebita pressione a vendere, come può essere il caso in una liquidazione societaria.
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Di terze parti. Il fair value deve essere derivato sulla base di una presunta vendita a un’entità che non è un insider aziendale o collegata in alcun modo al venditore. In caso contrario, una transazione con parti correlate potrebbe inclinare il prezzo pagato.
La determinazione ideale del fair value si basa sui prezzi offerti in un mercato attivo., Un mercato attivo è quello in cui vi è un volume sufficientemente elevato di transazioni per fornire informazioni sui prezzi in corso. Inoltre, il mercato da cui deriva un fair value dovrebbe essere il mercato principale per l’attività o la passività, poiché il maggior volume di transazioni associato a tale mercato dovrebbe presumibilmente portare ai migliori prezzi per il venditore. Il mercato in cui un’impresa vende normalmente il tipo di attività in questione o regola le passività è considerato il mercato principale.,
Metodi per la derivazione del Fair Value
Nell’ambito della contabilizzazione del fair value, sono consentiti diversi approcci generali per la derivazione del fair value, che sono:
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Approccio di mercato. Utilizza i prezzi associati alle operazioni di mercato effettive per attività e passività simili o identiche per ricavare un fair value. Ad esempio, i prezzi dei titoli detenuti possono essere ottenuti da una borsa nazionale su cui questi titoli vengono regolarmente acquistati e venduti.
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Approccio al reddito., Utilizza flussi di cassa futuri stimati o utili, rettificati da un tasso di sconto che rappresenta il valore temporale del denaro e il rischio che i flussi di cassa non vengano raggiunti, per ricavare un valore attuale attualizzato. Un modo alternativo per incorporare il rischio in questo approccio consiste nello sviluppare una serie media ponderata per la probabilità di possibili flussi di cassa futuri.
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Approccio al costo. Utilizza il costo stimato per sostituire un bene, rettificato per l’obsolescenza del bene esistente.,
La gerarchia del Fair Value
GAAP fornisce una gerarchia di fonti di informazione che vanno dal livello 1 (migliore) al livello 3 (peggiore). L’intento generale di questi livelli di informazioni è quello di far passare il contabile attraverso una serie di alternative di valutazione, in cui le soluzioni più vicine al livello 1 sono preferite rispetto al livello 3. Le caratteristiche dei tre livelli sono le seguenti:
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Livello 1. Questo è un prezzo quotato per un articolo identico in un mercato attivo alla data di misurazione., Questa è la prova più affidabile del fair value e dovrebbe essere utilizzata ogni volta che queste informazioni sono disponibili. Quando c’è uno spread di prezzo bid-ask, utilizzare il prezzo più rappresentativo del fair value dell’attività o passività. Ciò può significare utilizzare un prezzo di offerta per una valutazione di attività e un prezzo di richiesta per una passività. Quando si regola un prezzo di livello 1 quotato, in questo modo si sposta automaticamente il risultato in un livello inferiore.
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Livello 2. Si tratta di input osservabili direttamente o indirettamente diversi dai prezzi quotati., Un esempio di input di livello 2 è un multiplo di valutazione per una business unit basato sulla vendita di entità comparabili., Questa definizione include i prezzi per attività o passività (con la chiave elementi rilevati in grassetto):
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Per oggetti similari in mercati attivi; o
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identiche o similari in mercati inattivi; o
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Per input diversi dai prezzi quotati, quali i rischi di credito, tassi di default, e tassi di interesse; o
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Per gli ingressi derivato dalla correlazione con dati di mercato osservabili.
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Livello 3., Questo è un input non osservabile. Può includere i dati propri della società, adeguati per altre informazioni ragionevolmente disponibili. Esempi di input di livello 3 sono una previsione finanziaria generata internamente e i prezzi contenuti in un preventivo offerto da un distributore.
Questi tre livelli sono noti come gerarchia del fair value. Si noti che questi tre livelli vengono utilizzati solo per selezionare gli input per le tecniche di valutazione (come l’approccio di mercato). I livelli non vengono utilizzati per creare direttamente fair value per attività o passività.,
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