현금 흐름은 크고 작은 모든 비즈니스에 중요합니다. 그것은 당신이 들어오고 나가는 돈을 나타냅니다.
그런 다음 우리는 그 현금 유입과 유출의 차이 인 무료 현금 흐름을 가지고 있습니다. 핵심은 수익성이 있는지 여부를 알려주고 비즈니스를 계속 운영하는 데 필요한 자본을 창출 할 수 있다는 것입니다.
그러나 많은 중소기업은 사업을 유지하는 데 필요한 현금 흐름을 창출 할 수 없기 때문에 실패합니다. 사실,이것은 중소 기업 벤처의 30%가 실패하는 이유입니다:긍정적 인 현금 흐름을 창출 할 수 없음., 현금 흐름도 그보다 더 복잡합니다. 영업 현금 흐름,할인 된 무료 현금 흐름 및 레버링 및 레버링 된 무료 현금 흐름이 있습니다.
아래,우리는 것을 보고 unlevered 현금 흐름은,그것이 무엇인지,왜 그것이 중요한 것,그리고 그것을 계산하는 방법.
Unlevered 현금 흐름 포뮬러
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무엇 unlevered 의미합니까?,
우리가 잠수하기 전에,우리가”unlevered”라고 말할 때 우리가 말하는 것을 이해하는 것이 도움이됩니다.”Unlevered 의미 사업에 투자되었다 자체에서 필요로하지 않고,중소기업 대출,투자자,또는 다른 외부 소스의 수도입니다. 소기업이 외부 자금을 이용하는 경우에,그 대금업자는 우리가 levered 낱말을 얻고 unlevered 얻는 곳에 지렛대가있다.
따라서 이러한 맥락에서 unlevered 는 중소기업이 운영을 시작하고 자금을 조달하는 데 필요한 자본을 차용하지 않았 음을 의미합니다. 즉,그들은 자본과 자산을 모두 완전히 소유하고 있습니다.,
해방 된 무료 현금 흐름은 무엇입니까?
Unlevered free cash flow 는이자 지급을 제외한 비즈니스가 보유한 현금 흐름입니다. 본질적으로,이 숫자는 부채가 없어야 할 경우 회사의 재무 상태를 나타냅니다.
Unlevered free cash flow 는 ufcf,회사에 대한 무료 현금 흐름 및 FFCF 라고도합니다.
빚진 모든 돈을 고려하지 않기 때문에 UFCF 는 귀하의 비즈니스가 실제로 가치가있는 것의 과장된 숫자입니다. 를 제공할 수 있습니다 더 매력적인 수 잠재적인 투자자 및 대출보다 움직여 현금 흐름 계산이 됩니다.,
Plus,회사는 다르게 자금을 지원하므로 UFCF 는 다른 비즈니스에 대한 현금 흐름에서보다 직접적인 비교를 제공하는 방법입니다. 회사를 서로에 대해 평가할 때 도움이됩니다. 마찬가지로,각 사업을 수 있는 다른 지불은 구조와 이자율 그 채무자,그래서 UFCF 을 만들 수준의 경기장을 위한 비교 분석.
Unlevered free cash flow vs.levered free cash flow
unlevered free cash flow 는 부채를 제외하지만 levered free cash flow 는이를 포함합니다., 따라서 해방 된 무료 현금 흐름이 levered free cash flow 보다 높다는 것을 알 수 있습니다. Levered free cash flow 는 비즈니스에 부채가 있고 차용 된 자본을 사용한다고 가정합니다.,nings 전자,세금,감가상각:EBITDA 대신하여 간단한 수익 순이익 또는 사용할 수 있는 결정하는 전반적인 재무적 성과
작업을 수도:현재의 총 자산 총 부채 현재
Unlevered 무료 현금 흐름을 예
이제 우리는 우리의 수식어와 함께 작동하는 예입니다., 건설 회사를 운영한다고 가정 해 봅시다. 첫 해에 EBITDA 는 150,000 달러였습니다. 그 수치는 2 년차에 25 만 달러로 증가했습니다. 1 년은 또한 당신이$275,000 를 위해 당신의 기계장치를 전부 구매할 때 이다. 1 년차의 운전 자본은 5 만 달러 였고 2 년차에는 10 만 달러였습니다. 세금은 각각 1 년과 2 년 동안 2 만 5 천 달러와 4 만 달러였습니다.,ormation,우리는 다시 우리의 UFCF 공식:
UFCF=EBITDA-CAPEX-에서 변경 작업을 자본 세금
를 연결하는 숫자에 대한 올해는 1 다음과 같습니다:
UFCF= 150,000 – 275,000 – 50,000 – 25,000 = -$200,000
과 2 년 다음과 같습니다:
UFCF= 250,000 – 0 – 50,000 – 40,000 = $160,000
당신이 볼 수 있는 방법 UFCF 수 있는 부정적인 그림을 하지만 반드시는 부정적인 의미에 대한 당신의 사업이다., 예상대로 첫 해에는 더 많은 CAPEX 가 필요했지만 2 년 동안 회복하고 긍정적 인 UFCF 를 생성 할 수있었습니다.
unlevered free cash flow 로 전진
Unlevered free cash flow 는 흑백이 아닙니다. 부정적인 숫자에 없는 나쁜—그것은 더 이해하는 것이 중요의 뒤에 이유를 측정하고 주의 트렌드이다.
플러스,당신은 ufcf 전적으로보고 싶지 않습니다. 다른 무료 현금 흐름식을 사용할 수 있습에 대해 자세히 알아보려면 비즈니스의 전반적인 재무 상태., 다음은 다음으로 시작하는 몇 가지 사항입니다.
- Levered free cash flow formula
- Operating cash flow formula
