Hvor mange dager tar det for et selskap til å betale for og generere kontantstrøm fra salg av sin beholdning?
Dette er hva Kontanter Konvertering Syklus eller Netto Driftsresultat Syklus forteller oss. Det gir oss en indikasjon på hvor lang tid det tar et selskap for å samle inn penger fra salg av inventar. Ofte er det en bedrift skal finansiere sin beholdning i stedet for å betale for det med kontanter opp foran. Dette betyr at de skylder noen penger som genererer «Leverandørgjeld»., Mange ganger vil de snu seg rundt og selge annonseplass på kreditt uten å få alle pengene på tidspunktet for salget. Dette betyr at folk som skylder dem penger, og genererer «Kundefordringer». Formelen for Kontanter Konvertering Syklus er:
CCC = Dager for Salg Utestående PLUS Dager av Utestående Beholdning MINUS Dager av Utestående Gjeld
eller
CCC = DSO + DIO – DPO
hele CCC er ofte referert til som Netto Driftsresultat Syklus. Det er «netto» fordi det trekker antall dager med Gjeld selskapet har utestående fra varekretsløpet., Logikken bak dette er at Gjeld er virkelig sett på som en kilde til drift av kontanter eller arbeidskapital. I kontrast, Fordringer, kontanter eller selskapet har ikke mottatt ennå, reduserer arbeidende kapital til selskapet for å finansiere driften.
Dager i Salg Utestående
Dager i Salg Utestående eller DSO kan beskrives som gjennomsnittlig Kundefordringer fordelt etter Inntekt per dag.,
Som en påminnelse, når vi bruker forholdstall som blander Balanse tall (Kundefordringer) med Resultatregnskap tall (Inntekt) vi skal i gjennomsnitt Balansen tall fra begynnelsen og slutten av perioden. Dette er fordi resultatregnskapet tiltak aktivitet som finner sted over hele perioden, mens Balansen er verdsettelsen av de ulike kontoene på en bestemt dag (vanligvis i slutten av perioden).
Gjennomsnittlig Kundefordringer ville være Kundefordringer i begynnelsen av perioden samt Fordringer på slutten av perioden delt på to., På samme måte, Omsetning per dag ville bli Inntekt for året, dividert med 365. Hele formelen derfor ville være:
DSO = / (Inntekter / 365)
for Å gjøre en lang historie kort, DSO forteller deg hvor mange dager etter salget tar folk til å betale i gjennomsnitt. Du vil få betalt av dine kunder raskt, slik at en lavere tall er bedre, men som alltid må dette tas i sammenheng. Du ønsker ikke å gjøre kundene til å betale så raskt som de kjøper fra noen andre med mindre aggressiv samling politikk.,
Dager av Utestående Beholdning
Dager av Inventar Utestående, eller DIO, er lik DSO, men i stedet for å sammenligne Salg per dag i forhold til gjennomsnittlig Fordringer det ser ut til Anskaffelseskost for Varer som Selges per dag i forhold til gjennomsnittlig Beholdning nivåer. Formelen vil se ut som dette:
DIO = / (COGS / 365)
DIO, noen ganger referert til Dager av Beholdningen på Hånden og forkortet DOH (Homer Simpson), forteller deg hvor mange dager lageret ligger på hyllen i gjennomsnitt., For det meste, du ønsker å se lagerbeholdningen flyr av hyllene, så igjen en lavere tall er bedre, men ikke så lite at du ikke har tilstrekkelig beholdning og mangler potensielle salg.
varekretsløpet
De to første komponentene i CCC, DSO nemlig DIO er det som kalles varekretsløpet. Dette er hvor mange dager det tar for et selskap til å behandle råstoffet og/eller inventar og samle inn penger fra salget.,
varekretsløpet = DSO + DIO
i Utgangspunktet varekretsløpet forteller deg hvor mange dager det tar for at noe skal gå fra først å være i beholdningen til å motta kontanter etter salg. Du vil dette tallet til å være lav, noe som betyr at varer som ikke er satt på hyller for lang tid, og kundene betaler relativt raskt.
Dager av Utestående Gjeld
Dager av Utestående Gjeld eller DPO er den siste komponenten av Netto varekretsløpet, og det blir trukket fra driften (derav «net»)., Den måler antall dager i Leverandørgjeld selskapet har utestående i forhold til sine innkjøp av inventar eller HJUL. Formelen er:
DPO = / (COGS / 365)
Dager av Utestående Gjeld forteller deg hvor mange dager det tar selskapet til å betale sine leverandører. I motsetning til de to andre tall som utgjør varekretsløpet, selskapet ønsker å strekke ut hvor lang tid det tar å betale for egen beholdning. I virkeligheten er det en form for gratis leverandør finansiering og gratis er bra! Men igjen, dette er innenfor rammen av hver enkelt selskap., Selskapet, for eksempel, ville det ikke vil ta så lang tid til å betale det det gikk glipp av store rabatter for å betale tidlig eller insentiver som tilbys hvis det er noen.
La oss ta en titt på disse tallene for to forskjellige selskaper, Apple og Macy ‘ s ved hjelp av tall fra de nylig har arkivert Årlige Rapporter.
Det er utrolig! Apple har en «NEGATIV» cash konvertering syklus. Som i utgangspunktet betyr at de får betalt av sine kunder lenge før de betaler sine leverandører., I hovedsak er dette en interesse gratis måte å finansiere sin virksomhet ved lån fra sine leverandører.
De begge ta to måneder eller mer for å betale kreditorer de har og Macy ‘ s får betalt av kundene svært raskt, hovedsakelig fordi folk betale kontant, eller bruke Visa eller Mastercard. Den store forskjellen er inventory management. Ikke overraskende ting sitte på Macy ‘s hyller lenger enn Apple, men Apple’ s beholdning behandlingstid er intet mindre enn fantastisk! De holder oversikt for i gjennomsnitt ca 5 dager. Det er praktisk talt bygningen for å bestille!, Gitt, arten av Macy ‘ s virksomhet er svært forskjellig fra Apple (Epler og appelsiner?) og det er ikke rettferdig å sammenligne hva som er i hovedsak en produsent til en forbruker-forhandler. Men likevel, en negativ kontantstrøm konvertering syklus er ingenting å snuse på!
Hvis du likte dette innlegget, ikke glem å abonnere på Innsiden å Investere via E-post eller RSS.
