Actualizat pe 19 iunie, în 2020, de Bob Ciura
știați PepsiCo (PEP) acum generează mai mult profit de la branduri de produse alimentare decât de băutură marci? În 2019, produsele alimentare au reprezentat 54% din veniturile totale ale PepsiCo. Cel mai mare motiv pentru portofoliul de produse alimentare emergente al PepsiCo este achiziția Frito-Lay în 1965.de atunci, brandurile Frito-Lay au realizat o creștere extraordinară., Strategia PepsiCo de a construi atât mărci de băuturi, cât și produse alimentare a plătit dividende pentru acționari, la propriu și la figurat.PepsiCo și-a majorat plățile de dividende timp de 48 de ani consecutivi. Acest lucru face PepsiCo unul de 66 de Dividend Aristocrați – S&P 500 a stocurilor cu 25+ de ani de creștere a dividendelor în fiecare an.puteți descărca lista completă a aristocraților dividendelor (cu valori financiare importante, cum ar fi randamentele dividendelor și raporturile preț-câștig) făcând clic pe linkul de mai jos:
stocul are în prezent un Randament dividend peste medie de 3,2%., PepsiCo și-a crescut veniturile și câștigurile pe acțiune de zeci de ani, ceea ce i-a permis să-și crească în continuare dividendul în fiecare an.desigur, portofoliul său de mărci este motivul lungii sale istorii de creștere. Compania are acum 23 de mărci individuale care generează fiecare 1 miliard de dolari sau mai mult în vânzări anuale.acest articol va arunca o privire mai atentă la fiecare dintre mărcile de miliarde de dolari ale PepsiCo.,i>
PepsiCo 23 de Miliarde de Dolari Branduri
imaginea De mai jos arată PepsiCo 23 de branduri cu peste 1 miliard de dolari în vânzări în ultimele 12 luni:
Sursa: Investitor Prezentare
PepsiCo are 16 miliarde de dolari băuturi branduri și 7 miliarde de euro-dolar branduri de produse alimentare., Dintre cele 16 mărci de băuturi de miliarde de dolari ale PepsiCo, 10 sunt carbogazoase (numite spumante) și 6 sunt necarbonatate (numite încă).
* Lipton și Starbucks RTD Beverages sunt parteneriate cu Unilever (UL) și, respectiv, Starbucks (SBUX). Dr. Pepper / Snapple (DPS) deține drepturile Statelor Unite la 7 Up, în timp ce PepsiCo deține drepturile în afara Americii de Nord.în ciuda numelui PepsiCo, compania vinde mult mai mult decât băuturi carbogazoase. De fapt, doar 10 dintre mărcile companiei de 22 de miliarde de dolari sunt carbogazoase., PepsiCo a recunoscut cu mult timp în urmă creșterea băuturilor răcoritoare față de băuturile spumante. Chiar și în categoria băuturilor spumante, PepsiCo a căutat o creștere în afara sodei, cum ar fi achiziția SodaStream de 3, 2 miliarde de dolari în 2015.
portofoliul de gustări al PepsiCo este al doilea. Compania domină categoria de gustări-în special în Statele Unite. Pe lângă mărcile sale de cipuri de 7 miliarde de dolari, PepsiCo deține și marca Quaker food.toate cele 23 de mărci de miliarde de dolari ale PepsiCo sunt analizate în detaliu mai jos., Încă mărcile sunt analizate mai întâi, urmate de mărci spumante, apoi de mărcile alimentare ale companiei.Gatorade a fost inițial formulat în 1965 de o echipă de oameni de știință condusă de Robert Cade la Universitatea din Florida. În 1967, Universitatea din Florida a câștigat Orange Bowl, care a obținut publicitate pentru Gatorade. La scurt timp după Orange Bowl, Cade a încheiat un acord cu Stokley-Van Camp pentru fabricarea și comercializarea Gatorade.Quaker Oats a cumpărat Tabăra Stokley-Van în 1983. În 2001, PepsiCo a achiziționat Quaker Oats pentru 13 dolari.,4 miliarde. Gatorade este liderul pieței băuturilor sportive cu o marjă largă. Marca are peste 72% cota de piață în Statele Unite. Următorul cel mai apropiat concurent–Coca-Cola Powerade–deține doar 16% cota de piață în Statele Unite.
marca Gatorade a devenit atât de reușită prin oferte de publicitate cu mari asociații sportive profesionale și jucători. Gatorade este singura băutură în afară de apă pe care sportivii o pot bea pe teren la jocurile NBA. PepsiCo este acum partenerul oficial pentru alimente și băuturi al NBA.,Tropicana a fost fondată în 1947 de Anthony Rossi. Rossi a fost un imigrant Italian în Statele Unite. În 1954, Tropciana a fost unul dintre primii adoptatori ai pasteurizării flash, ceea ce a permis companiei să vândă suc de portocale care nu este concentrat, gata de băut.Tropicana a devenit publică în 1969 și a fost tranzacționată la Bursa din New York. Beatrice Foods a achiziționat Tropicana în 1978. Compania Seagram a achiziționat marca Tropicana de la Beatrice Foods în 1988 pentru 1, 2 miliarde de dolari., Seagram a crescut marca Tropicana și a extins-o la nivel internațional. PepsiCo a achiziționat Tropicana în 1998 pentru 3, 3 miliarde de dolari.PepsiCo a lansat ultima dată datele de vânzări pentru Tropicana în 2011. La acea vreme, Tropicana a generat vânzări de aproximativ 6 miliarde de dolari pe an și a fost cel de-al 5-lea brand al PepsiCo în spatele Gatorade, Mountain Dew, Lay ‘ s și Pepsi.astăzi, Tropicana este lider pe piața de sucuri de portocale gata de băut din Statele Unite. Marca pierde teren în fața mărcii pur și simplu Orange a Coca-Cola, care este o marcă de miliarde de dolari în sine.,atât Tropicana cât și Gatorade au fost achiziționate de PepsiCo. Aquafina a fost dezvoltat în casă. PepsiCo a lansat Aquafina water în 1994 pentru a concura pe piața apei îmbuteliate. PepsiCo a avut un început de 5 ani pe marca rivală Coca-Cola Dasani, care a fost lansată în 1999.apa Aquafina este apa de la robinet municipală care este filtrată și purificată folosind osmoză inversă, lumină ultravioletă și ozon. PepsiCo are marje deosebit de mari pentru apa îmbuteliată, deoarece are costuri de intrare foarte mici.,în 2014, Aquafina a fost al treilea cel mai mare brand de apă îmbuteliată din Statele Unite, în spatele mărcilor Dasani și private label. Aquafina nu este vândută numai în Statele Unite. Este un brand internațional cu o prezență globală.
Lipton
PepsiCo nu deține marca Lipton pur și simplu. Compania distribuie și vinde băuturi gata de băut Lipton într-un parteneriat cu Unilever. PepsiCo a încheiat un acord cu Unilever pentru a vinde mărcile ready to drink Lipton în Statele Unite în 1991.,cele două companii au încheiat mai multe acorduri în 2003, 2007 și 2014 pentru a vinde băuturi gata de băut Lipton pe multe piețe internaționale.până în 2011, băuturile gata de băut Lipton au vânzări anuale de peste 2 miliarde de dolari. Astăzi, băuturile gata de băut Lipton sunt vândute în peste 100 de piețe din întreaga lume.la fel ca și băuturile Lipton ready-to-drink, Brisk beverage band este un rezultat al parteneriatului PepsiCo-Unilever. Brisk este un brand de ceai orientat către consumatorii mai tineri.,
marca a ajuns la peste 1 miliard de dolari în vânzări anuale în 2012. Brisk a crescut dimensiunea conservelor sale și și-a scăzut prețul la 0, 99 USD pentru a concura cu ceaiul din Arizona.PepsiCo are 2 branduri de ceai care generează 1 miliard de dolari plus un an în vânzări. Industria ceaiului realizează o creștere solidă, pe măsură ce consumatorii trec încet de la sucuri la ceai gata de băut. Industria ceaiului din Statele Unite, în special, a crescut de la 2 miliarde de dolari în 1990 la 10 miliarde de dolari în 2014 – cvadruplându-se în puțin sub 25 de ani pentru o rată de creștere anuală compusă de 7%.,
Starbucks RTD băuturi
PepsiCo are 6 miliarde de dolari încă branduri de băuturi. Dintre aceste mărci, 1 a fost dezvoltat în casă (Aquafina), 2 au fost achiziționate (Tropicana și Gatorade), iar 3 sunt rezultatul parteneriatelor cu alte companii (Lipton, Brisk și Starbucks RTD Beverages).Starbucks și PepsiCo au ajuns la un acord în 1994 pentru a distribui băuturi de cafea gata de băut în America de Nord. În 2007, companiile au fost de acord cu distribuția internațională, începând cu China., Starbucks vinde, de asemenea, băuturi gata de băut în Coreea de Sud, Japonia și Taiwan printr-un Acord nu prin PepsiCo.când Starbucks și PepsiCo s-au asociat pentru prima dată în 1994, afacerea cu cafea gata de băut a generat doar 60 de milioane de dolari în Statele Unite. Vremurile s-au schimbat. Până în 2012, Starbucks RTD beverages generau vânzări de peste 1 miliard de dolari pe an.
Pepsi
marca Pepsi este omonimul PepsiCo – este, de asemenea, cea mai veche marcă a companiei.Pepsi a fost vândut pentru prima dată ca „soda lui Brad” în 1893., Soda a fost dezvoltată de Caleb Bradham în New Bern, Carolina de Nord. În 1898, și-a redenumit soda Pepsi Cola. Pepsi Cola își primește numele de la enzima digestivă pepsină și nuca kola care a fost folosită în rețetă.compania Pepsi Cola a crescut până când a început să speculeze prețurile zahărului. Speculațiile privind prețul zahărului au forțat compania să intre în faliment în 1931.marca și activele companiei au fost achiziționate de Roy Megargel. Megargel nu a reușit să revigoreze marca Pepsi. A vândut lui Charles Guth, șeful producătorului de bomboane Loft, Inc., Guth a cumpărat Pepsi pentru a vinde în magazinele sale în loc de Coca Cola, deoarece Coca Cola nu i-ar oferi o reducere la sirop.Guth a crescut marca Pepsi, dar Loft, Inc. luptat. Guth deținea personal marca Pepsi, dar folosea fonduri de la Loft, Inc. pentru a crește marca. Loft, Inc. a dat în judecată Guth pentru marca Pepsi și a câștigat în cele din urmă.pentru mai multe detalii și-a schimbat numele în compania Pepsi-Cola în jurul anului 1940. Din acel moment, compania Pepsi și marca Pepsi au realizat o creștere extraordinară. Astăzi, Pepsi este cel mai valoros brand al PepsiCo., Pepsi este vândut în peste 200 de țări și generează venituri de peste 20 de miliarde de dolari pe an.în ciuda succesului său, Pepsi este doar al treilea cel mai popular sifon, în spatele Coca-Cola și Diet Coke.dieta Pepsi a fost prima cola dietetică distribuită la nivel național în Statele Unite. Dieta Pepsi a fost lansată pentru prima dată în 1964. Pentru comparație, Coca-Cola nu a lansat Diet Coke până în 1982, 18 ani mai târziu.până în 2011, Diet Pepsi genera peste 5 miliarde de dolari pe an în vânzări anuale., Marca Diet Pepsi este a 6-a cea mai mare marcă a PepsiCo bazată pe venituri.astăzi, Dieta Pepsi are cea de-a 7-a cea mai mare cotă de piață de sodă din Statele Unite.Pepsi Max este oferta de dieta PepsiCo pentru barbati. Băutorul tradițional de sodă dietetică este feminin. Cuvântul dietă nu atrage consumatorii de sex masculin la fel de mult ca și consumatorii de sex feminin. Pepsi Max este o băutură dietetică cu calorii zero, care este comercializată direct către un public masculin.Pepsi Max a fost lansat în 1993 în Marea Britanie și Italia. Brandul s-a răspândit rapid la nivel internațional., Spre deosebire de marca tradițională Pepsi, Pepsi Max a fost introdus în afara Statelor Unite.Mountain Dew este al doilea cel mai popular brand de băuturi PepsiCo, în spatele doar Pepsi. În 2011 (ultimul an Pepsi a dat date de vânzări bazate pe marcă), Mountain Dew a avut vânzări de aproximativ 7 miliarde de dolari. Astăzi, Mountain Dew are a 4-a cea mai mare cotă de piață pe piața de sodă din Statele Unite, în spatele doar Coca-Cola, Pepsi și Diet Coke.Mountain Dew a fost creat în Tennessee în 1940 de Barney și Ally Hartman., Mountain Dew este acum vândut în multe țări din întreaga lume. În unele țări, Mountain Dew nu are cofeină, în timp ce în alte țări are un nivel ridicat de cofeină pentru un sifon. În Statele Unite, Mountain Dew are 55mg de cafeină, față de 38mg de cafeină pentru Pepsi.dieta Mountain Dew a fost lansată pentru prima dată în 1986 ca”Dew de munte fără zahăr”. Marca a fost redenumită Diet Mountain Dew în 1988. Dieta Mountain Dew a ajuns la 1 miliard de dolari în vânzări anuale în 2011.,
7 Up
Pepsi deține drepturile internaționale la 7 Up, Nu drepturile asupra companiei din Statele Unite. 7 Up a fost inventat de C. L. Grigg în 1929. Grigg a lucrat pentru Corporația Howdy, care a produs și băutura Howdy Orange. Interesant, 7 Up conținea stabilizatorul de dispoziție citrat de litiu până în 1950.
marca 7 Up și-a schimbat mâinile de mai multe ori înainte de a fi achiziționată de Pepsi. Westinghouse a achiziționat marca 7 Up în 1969. Marca a fost vândută gigantului de țigări Philip Morris în 1978.,opt ani mai târziu, Philip Morris a vândut drepturile internaționale către 7 până la Pepsi pentru 246 de milioane de dolari. Philip Morris a vândut drepturile Statelor Unite către 7 până la un grup de investiții. Drepturile Statelor Unite / Canada sunt în prezent deținute de Dr. Pepper / Snapple (DPS).în 2011, Pepsi a realizat aproape 5 miliarde de dolari în vânzări anuale de la 7 în sus. PepsiCo folosește capacitățile sale excelente de distribuție și marketing internațional pentru a vinde 7 în întreaga lume.Sierra Mist este răspunsul PepsiCo la Sprite., Sierra Mist este o sifon cu aromă de lămâie. Din 2010, PepsiCo a optat pentru ca Sierra Mist să nu conțină îndulcitori artificiali. Soda este îndulcită cu zahăr și stevia.
numele Sierra Mist este ciudat similar cu numele Mountain Dew –cu ceață și rouă având sensuri foarte similare și Sierra fiind un lanț muntos.Sierra Mist a fost introdusă de PepsiCo în 1999. Marca Sierra Mist este una dintre mărcile „mai mici” de miliarde de dolari ale PepsiCo, generând vânzări de puțin peste 1 miliard de dolari pe an.,
Mirinda
Mirinda este una dintre cele mai vechi mărci de băuturi ale PepsiCo. Brandul Mirinda a fost creat în Spania în 1959. PepsiCo a achiziționat Mirinda în 1970.soda Mirinida este disponibilă într-o mare varietate de arome de fructe. Cea mai populară aromă cu o marjă largă este portocala. Mirinda generează cea mai mare parte a vânzărilor sale la nivel internațional. Marca este cea mai populară în Europa și Orientul Mijlociu.
cel mai apropiat concurent al mărcii Mirinda este fanta. Fanta este deținută de Coca-Cola și este disponibilă și într-o mare varietate de arome de fructe.,
SodaStream
PepsiCo este cel mai recent plus față de cele de miliarde de dolari branduri lista este SodaStream, pe care compania a achizitionat in 2015 pentru 3,2 miliarde de dolari. Motivul achiziției este că PepsiCo vizează piața băuturilor spumante la domiciliu, care este o categorie de creștere emergentă.SodaStream reprezintă, de asemenea, încercarea PepsiCo de a genera creștere de la consumatorii conștienți de mediu, care ar putea fi preocupați de proliferarea sticlelor de apă din plastic., Potrivit companiei, o sticlă de SodaStream este echivalentul a 3.070 de sticle de unică folosință.conform Raportului anual pe 2019 al PepsiCo, SodaStream a generat anul trecut o creștere netă a vânzărilor cu 20%.
Lay ‘ s
marca Lay este a doua cea mai valoroasă marcă a PepsiCo, în spatele doar Pepsi cola. În 2017, Lay ‘ s a generat vânzări anuale de aproximativ 1, 7 miliarde de dolari, ceea ce s-a ridicat la doar mai puțin de 30% din piața cipurilor de cartofi. Segmentul mai larg Frito-Lay a reprezentat aproximativ 16 miliarde de dolari în vânzări în 2017.,Lay ‘ s a fost creat în 1932 de către vânzătorul Herman Lay. Lay a vândut inițial jetoanele din portbagajul mașinii sale (probabil că FDA nu era la fel de dur atunci).
brandul Lay a continuat să crească în următoarele 3 decenii. În 1961, Lay a fuzionat cu Frito pentru a crea chip behemoth Frito-Lay. În 1965, PepsiCo și Frito-Lay au fuzionat pentru a forma PepsiCo.
Walkers
marca Walkers este pur și simplu repurposed lay pentru consumatorii din Irlanda și Regatul Unit., Începând cu 2011, Walkers a fost cel mai mic brand de miliarde de dolari al PepsiCo, generând puțin peste 1 miliard de dolari în venituri anuale.
Doritos
Doritos marca PepsiCo este al doilea cel mai valoros chip de brand, în spatele numai Lay ‘ s. Doritos brand și-a făcut debutul într-o locație interesantă…
Doritos au fost inventate la Anaheim, California, Disneyland. În 1964, vicepreședintele de marketing la Frito-Lay a observat cât de populare erau Doritos la Disneyland. El a făcut o înțelegere cu furnizorul de alimente Disneyland, și marca Doritos a fost luată în afara Disneyland.,
marca Doritos rupt 1 miliard dolari în vânzări anuale la începutul anilor 1990. marca a crescut veniturile sale la aproximativ 7,5% pe an în ultimii 25 de ani.chipsurile de cartofi Ruffles au fost introduse pentru prima dată în 1958. Timp de mulți ani, sloganul volane a fost „volane au crestele”. Crestele de Jetoane îl ajută să se rupă mai puțin în saci, să aibă o criză mai satisfăcătoare și să transporte mai multă scufundare.
marca volane a generat vânzări de aproximativ 2, 5 miliarde de dolari în 2011 (datele de vânzări din ultimul an pentru mărci individuale au fost lansate de PepsiCo)., Marca volane este semnificativ mai mică decât marca emblematică a lui PepsiCo, Lay ‘ s potato chip.
Fritos
Fritos sunt chipsuri de porumb prăjite adânc. Marca Fritos a fost creată în 1932 de Charles Elmer Doolin. Doolin a găsit un vânzător în San Antonio care vindea gustări de porumb prăjite. El a cumpărat rețeta de la vânzător și apoi a perfecționat-o cu ajutorul mamei sale în bucătăria ei.
marca Frito a crescut rapid în următoarele câteva decenii. În 1961, Frito Corporation a fuzionat cu Lays pentru a crea Frito-Lay., Astăzi, marca Frito generează vânzări de peste 1 miliard de dolari pe an.
Cheetos
Fritos nu este singura marcă de miliarde de dolari creată de Charles Elmer Doolin. De asemenea, a creat Cheetos în 1948. Compania Doolin nu a avut scara de a face o lansare de produs Național de Cheetos, așa că a împărțit cu Lay ‘ s. succesul lui Cheetos în următorii ani este ceea ce a dus la fuziunea dintre Frito și Lay corporații.Cheetos este vândut în întreaga lume într-o varietate de arome. PepsiCo adaptează aroma produsului la gusturile locale., În 2011, marca Cheetos a avut vânzări de aproximativ 2, 5 miliarde de dolari pe an.
Tostitos
marca Tostitos a fost lansată de PepsiCo în 1978. Marca Tostitos este o abordare mai autentică a jetoanelor mexicane.
marca Tostitos generează vânzări de aproape 2 miliarde de dolari pe an. Tostitos Scoops sunt un produs popular spin-off al mărcii. Tostitos cupe sunt chips-uri în formă de castron, care ajuta la scoop mai dip cu fiecare cip.
Quaker
marca Quaker este diferită de celelalte mărci de miliarde de dolari ale PepsiCo., Alte branduri alimentare de miliarde de dolari PepsiCo sunt toate chips-uri. Quaker, pe de altă parte, vinde o varietate de produse alimentare ambalate.Quaker Oats este al doilea cel mai vechi brand al PepsiCo – doar în spatele Pepsi cola. Quaker Oats a fost format în 1991 din fuziunea a 4 mori de ovăz.PepsiCo a achiziționat Quaker Oats pentru 13, 4 miliarde de dolari în 2001. Rational PepsiCo pentru achiziționarea a fost de a obține marca Gatorade, care Quaker Oats a achiziționat în 1983. Rațiunea strategică pentru păstrarea mărcii Quaker este imaginea „conștientă de sănătate” a mărcii, care echilibrează gustările „nu atât de sănătoase”.,
PepsiCo Evaluare
în Baza noastră de așteptat ajustat EPS de $5.64 pe acțiune în anul 2020, PepsiCo preț-venituri raport este situându-se în jurul valorii de 23 spre 24, puțin mai sus de S&P 500 preț-venituri raport.PepsiCo este probabil să tranzacționeze peste valoarea justă, deoarece raportul mediu P/E pe 10 ani este de aproximativ 19. Acestea fiind spuse, întreprinderile premium comandă de obicei evaluări premium pe piața bursieră, având în vedere portofoliul companiei de mărci de înaltă calitate și perspective solide de creștere.PepsiCo generează majoritatea veniturilor din mărcile sale alimentare., În ciuda faptului că a fost numit după un sifon, valoarea PepsiCo provine mai mult din produsele sale Frito-Lay decât produsele sale de băutură.
perspectivele de creștere ale PepsiCo
PepsiCo continuă să funcționeze bine pe o bază fundamentală. Pe 4/28/2020, PepsiCo a raportat rezultatele câștigurilor pentru primul trimestru. Câștigurile ajustate pe acțiune au crescut cu 10.3% până la 1.07 USD, cu 0.04 USD înainte de estimări. Veniturile au crescut cu 7, 7% până la 13, 9 miliarde de dolari, cu 680 de milioane de dolari mai mari decât se aștepta. Creșterea organică a fost de 7.9% pentru trimestru.
fiecare segment de afaceri și regiune a avut cel puțin o creștere organică de o singură cifră. Alimente și gustări au avut 5.,5% creșterea volumului organic în timp ce băuturile au adăugat 6%. PepsiCo Beverages America de Nord a fost mai mare cu 6%, al șaptelea trimestru consecutiv de creștere pentru acest segment. Impactul COVID-19 a afectat negativ vânzările departe de casă, dar stocarea cămară a fost mai mult decât compensată pentru acest lucru.
Frito-Lay America de Nord a raportat o rată de creștere foarte solidă de 7% pentru cel mai recent trimestru. Quaker Foods America de Nord, care a fost un vânt pentru PepsiCo în ultimii ani, a avut, de asemenea, o creștere organică de 7%. Acest segment a beneficiat de un consum mai mare la domiciliu, deoarece consumatorii au rămas acasă în legătură cu COVID-19., Compania a declarat că creșterea organică a fost mai mare decât se aștepta datorită consumatorilor care achiziționează articole înainte de comenzile de ședere la domiciliu.PepsiCo a crescut câștigurile cu o rată de 4, 2% pe an în perioada 2010-2017. Datorită orientării de creștere organică a companiei, am crescut creșterea așteptată a câștigului pe acțiune la 5.5% de la 4% până în 2025. Creșterea PepsiCo în această perioadă de timp se va acumula din creșterea vânzărilor și răscumpărările de acțiuni.
Gânduri Finale
PepsiCo este un favorit de dividend stocurile de creștere, datorită solid randamentul dividendului și lungă istorie de dividend ridică., Considerăm că PepsiCo este una dintre lista stocurilor blue chip datorită perspectivelor sale de creștere mai bune decât media, randamentului solid al dividendelor 3% și stabilității.portofoliul PepsiCo de mărci de înaltă calitate în industria alimentară și a băuturilor cu schimbare lentă face compania extrem de stabilă. Dimensiunea și puterea publicitară a PepsiCo vor vedea foarte probabil compania să adauge mai multe mărci de miliarde de dolari în viitor.
