UPDATE: 18 mei 2020: Guitar Center heeft zijn schuldbetalingen in April 2020, naar verluidt te laat, behandeld door middel van een reeks transacties die de steun van de kredietverstrekkergroepen van het bedrijf hadden, volgens een persbericht van vrijdag. Het bedrijf zei dat de transacties extra liquiditeit op korte termijn om het te helpen navigeren de covid-19 crisis.,”We geloven dat met deze transacties en de gefaseerde heropening van het land, samen met onze pre-pandemische positieve bedrijfsprestaties, we goed gepositioneerd zijn om aan deze uitdagende marktomstandigheden te voldoen,” zei Guitar Center CFO Tim Martin in de release.
Dive Brief:
- Guitar Center sloeg rentebetalingen over op twee groepen obligaties, Bloomberg meldde maandag onder vermelding van anonieme bronnen.
- door de gemiste betalingen wordt de detailhandelaar voor muziekinstrumenten in een respijtperiode van 30 dagen geplaatst terwijl hij met crediteuren onderhandelt., Een woordvoerder van Guitar Center weigerde Retail Dive ‘ s verzoek om commentaar op het Bloomberg rapport.volgens Bloomberg werkt Guitar Center, met een schuld van $1,2 miljard per februari en $3 miljoen in contanten, samen met Investeringsbank Houlihan Lokey en advocaten van Stroock & Stroock & Lavan terwijl het probeert een deal te sluiten met haar kredietverstrekkers.,
Duik Inzicht:
Zelfs voordat de COVID-19 pandemie sloeg retailers, Guitar Center worstelde met de financiële beperkingen van zijn schulden te laden, links boven van twee private equity buy-outs uitgevoerd binnen een decennium van elkaar.
in Februari, ruim voor de massale golven van winkel shutdowns en stay-at-home orders, werd rente eten in Guitar Center ‘ s inkomsten., De retailer geconfronteerd met “verhoogd risico” van schuldsanering, volgens Moody ‘ s, die de retailer naar beneden beoordeeld op het moment.
analisten onder leiding van Raya Sokolyanska zei toen dat de liquiditeit van Guitar Center bleef “adequaat,” maar het bedrijf leunde zwaar op zijn revolver voor contant geld, waardoor “beperkte resterende beschikbaarheid in de piek seizoensgebonden lenen periode,” Sokolyanska zei.
sindsdien is er veel gebeurd. Guitar Center, samen met het grootste deel van de discretionaire retail universum, heeft Tijdelijk de meeste van zijn winkels gesloten., Het heeft een aantal winkels open gehouden, in de weinige gebieden waar de detailhandelaar door lokale ambtenaren als essentieel werd beschouwd. Volgens Music Trades, het bedrijf heeft ook verlof 9.000 werknemers als het gaat om de gederfde inkomsten.
voor Guitar Center betekenen de sluitingen niet alleen het verlies van productinkomsten. Instrumentlessen zijn een steunpilaar van het bedrijf. Guitar Center heeft geprobeerd aan te passen door het aanbieden van lessen online., Maar Guitar Center CEO Ron Japinga zei in een brief verkregen door Music Trades dat het bedrijf digitale business en call centers “niet goed te maken voor de aanzienlijke impact van onze winkel sluitingen.”
in de brief zei Japinga dat de negatieve gevolgen van de covid-19-pandemie dramatisch waren en het bedrijf nog steeds zouden beïnvloeden. Hij erkent dat er waarschijnlijk meer” moeilijke beslissingen ” in het verschiet liggen. net als Neiman Marcus en J. C. Penney, die deze maand ook schulden hebben gemist, is Guitar Center waarschijnlijk gebonden aan herstructurering, hetzij in faillissement of buitengerechtelijk.,
onder de schuld van Guitar Center zou er een levensvatbaar bedrijf kunnen zijn. Sokolyanska merkte in Februari dat Guitar Center heeft een “toonaangevende marktpositie en zeer sterke naamsbekendheid binnen de zeer gefragmenteerde specialty retail segment voor de verkoop en verhuur van muziekinstrumenten.”Het heeft ook zijn inkomsten en inkomsten verbeterd in de afgelopen jaren.
