Adverse selection, zwany także antyselekcja, termin używany w ekonomii i ubezpieczeń do opisania procesu rynkowego, w którym kupujący lub sprzedający produktu lub usługi są w stanie wykorzystać swoją prywatną wiedzę na temat czynników ryzyka związanych z transakcją, aby zmaksymalizować swoje wyniki, kosztem innych stron transakcji. Niekorzystny wybór najczęściej występuje w transakcjach, w których występuje asymetria informacji—w których jedna strona ma więcej lub lepsze informacje niż druga strona., Chociaż asymetria informacji ma tendencję do faworyzowania nabywcy na rynkach takich jak branża ubezpieczeniowa, sprzedawca zwykle ma lepsze informacje niż nabywca na rynkach takich jak używane samochody, zapasy i nieruchomości.
pojęcie niekorzystnej selekcji zostało po raz pierwszy użyte głównie w branży ubezpieczeniowej, aby opisać większe prawdopodobieństwo, że osoby, które zdecydują się na zakup polis ubezpieczeniowych, złożą roszczenia, które w całym okresie obowiązywania polisy przekroczą całkowitą wartość dolara składek, które płacą., Często osoby, które zdecydują się na zakup ubezpieczenia wiedzą, że mają wyższe czynniki ryzyka niż średnia populacji, a tym samym są bardziej narażone na zgłaszanie przyszłych roszczeń. Jeśli ubezpieczyciele wykorzystają czynniki ryzyka populacji ogólnej do ustalenia składek, stracą pieniądze, gdy liczba osób zgłaszających roszczenia przekroczy średnią populacyjną., Jeśli ubezpieczyciele podniosą koszt składek w celu pokrycia zwiększonych roszczeń, zwiększą również prawdopodobieństwo, że osoby, które wiedzą, że są mniej prawdopodobne, aby złożyć przyszłe roszczenia, zrezygnują z planu, zwiększając liczbę osób pozostających w planie, które złożą roszczenia. To rozwikłanie, znane również jako spirala śmierci, jest typowe dla niekorzystnych środowisk selekcyjnych.
ubezpieczyciele mogą próbować sprostać wyzwaniom wynikającym z niekorzystnej selekcji, ubezpieczając tylko niektórych nabywców, np. tych, którzy w przeszłości nie chorowali lub młodych ludzi., Jeśli ubezpieczyciele mają możliwość odmowy objęcia ubezpieczeniem osób uznanych za „wysokie ryzyko”, takich jak osoby z istniejącymi wcześniej warunkami, będą starali się ubezpieczyć tylko te, które uważają, że są najmniej prawdopodobne do złożenia przyszłych roszczeń. Praktyka ta, znana jako „cherry picking” lub „cream skimming”, może spowodować, że ubezpieczyciele zapewnią ochronę grupie osób, które są mniej podatne na zgłaszanie roszczeń niż średnia populacja, zwiększając w ten sposób zyski ubezpieczycieli. W takich przypadkach koszty ponoszone przez osoby o wyższym ryzyku są zazwyczaj ponoszone przez społeczeństwo., Aby zwalczyć tę praktykę, rząd może zabronić ubezpieczycielom działania w zakresie informacji o ich populacji, nawet jeśli są w stanie je odkryć. Na przykład niektóre rządy wymagają od dostawców ubezpieczeń zdrowotnych ubezpieczenia wszystkich, którzy ubiegają się o ochronę zdrowia, za taką samą cenę, niezależnie od ich indywidualnych czynników ryzyka.
