Forex is a portmanteau of foreign currency and exchange. A deviza az a folyamat, amely során az egyik valutát különböző okokból, általában kereskedelem, kereskedelem vagy turizmus céljából megváltoztatják. A Bank for International Settlements (a nemzeti központi bankok globális bankja) közelmúltbeli háromévenkénti jelentése szerint az átlag több mint 5, 1 billió dollár volt a napi forex kereskedési volumenben.,
Key Takeaways
- a deviza (más néven FX vagy forex) piac egy globális piac cseréje nemzeti valuták egymással szemben.
- a kereskedelem, a kereskedelem és a pénzügyek világszerte elérhetősége miatt a forex piacok általában a világ legnagyobb és leglikvidebb eszközpiacai.
- a valuták árfolyampárként kereskednek egymással. Például EUR / USD.
- A Forex piacok azonnali (készpénz) piacként léteznek, valamint származékos piacok, amelyek határidős, határidős, opciós és devizaswapokat kínálnak.,
- a piaci szereplők a forex-et használják a nemzetközi valuta-és kamatkockázat fedezésére, a geopolitikai események spekulálására, valamint a portfóliók diverzifikálására, több más ok mellett.
mi a Forex piac?
a devizapiacon kereskednek a devizákkal. Valuták fontos, hogy a legtöbb ember a világon, függetlenül attól, hogy észre, vagy sem, mert valuták kell cserélni annak érdekében, hogy végezzen a külkereskedelem és az üzleti. Ha az Egyesült Államokban él., Franciaországból sajtot szeretne vásárolni, vagy Önnek, vagy annak a cégnek, amelytől a sajtot vásárolja, euróban kell fizetnie a franciáknak a sajtért (EUR). Ez azt jelenti, hogy az amerikai importőrnek az amerikai dollár (USD) egyenértékű értékét euróra kell cserélnie. Ugyanez vonatkozik az utazásra is. Egy egyiptomi francia turista nem tud euróban fizetni, hogy megnézze a piramisokat, mert nem a helyben elfogadott valuta. Mint ilyen, a turistának az eurót a helyi valutára, ebben az esetben az egyiptomi fontra kell cserélnie a jelenlegi árfolyamon.,
ennek a nemzetközi piacnak az egyik egyedi aspektusa az, hogy nincs központi devizapiaci piac. Inkább a devizakereskedelmet elektronikusan, tőzsdén kívüli (OTC) végzik, ami azt jelenti, hogy minden tranzakció számítógépes hálózatokon keresztül történik a kereskedők között szerte a világon, nem pedig egy központosított tőzsdén. A piac a nap 24 órájában, a hét öt és fél napján van nyitva, és a valuták világszerte kereskednek London, New York, Tokió, Zürich, Frankfurt, Hongkong, Szingapúr, Párizs és Sydney főbb pénzügyi központjaiban—szinte minden időzónában., Ez azt jelenti, hogy amikor a kereskedési nap az USA-ban véget ér, a forex piacon kezdődik újra Tokióban és Hong Kong. Mint ilyen, a forex piac rendkívül aktív lehet a nap bármely szakában, az árajánlatok folyamatosan változnak.
A Forex rövid története
ellentétben a részvénypiacokkal, amelyek évszázadok óta nyomon követhetik gyökereiket, a forex piac, ahogy ma megértjük, valóban új piac. Természetesen, a legalapvetőbb értelemben—, hogy az emberek konvertáló egyik valuta a másikra a pénzügyi előny-forex már körül, mivel a nemzetek kezdett verés valuták., De a modern forex piacok egy modern találmány. Az 1971-es Bretton Woods-i megállapodás után több nagy pénznem szabadon lebeghetett egymás ellen. Az egyes devizák értékei változóak, ami szükségessé tette a devizaszolgáltatásokat és a kereskedelmet.
a kereskedelmi és befektetési bankok ügyfeleik nevében a forex piacokon bonyolítják a kereskedést, de spekulatív lehetőségek is vannak arra, hogy az egyik valutát a másikkal kereskedjék professzionális és egyéni befektetők számára.,
Spot Market and the forward & Futures Markets
valójában három módja van annak, hogy az intézmények, a vállalatok és az egyének kereskednek forex: a spot piac, a határidős piac, és a határidős piac. Forex kereskedés az azonnali piacon mindig is a legnagyobb piac, mert ez a” mögöttes ” valós eszköz, hogy a határidős és határidős piacok alapulnak. A múltban, a határidős piac volt a legnépszerűbb helyszín a kereskedők számára, mert hosszabb ideig elérhető volt az egyes befektetők számára., Azonban az advent az elektronikus kereskedés, valamint számos forex brókerek, az azonnali piac tanúja volt egy hatalmas hullám a tevékenység, és most felülmúlja a határidős piacon, mint a preferált kereskedelmi piacon az egyes befektetők, spekulánsok. Amikor az emberek a forex piacra utalnak, általában a spot piacra utalnak. A határidős és határidős piacok általában népszerűbbek azoknál a vállalatoknál, amelyeknek a jövőben meghatározott időpontig kell fedezniük devizakockázataikat.,
pontosabban, az azonnali piac az, ahol a valutákat a jelenlegi ár szerint vásárolják és értékesítik. Ez az ár, amelyet a kereslet és a kínálat határoz meg, sok mindent tükröz, beleértve a jelenlegi kamatlábakat, a gazdasági teljesítményt, a folyamatban lévő politikai helyzetekkel szembeni érzelmeket (mind helyi, mind nemzetközi szinten), valamint az egyik valuta jövőbeli teljesítményének megítélését a másikkal szemben. Amikor egy üzlet véglegesítése, ez az úgynevezett ” spot deal.,”Kétoldalú tranzakcióról van szó, amelynek során az egyik fél a számlálóbiztosnak egy meghatározott összeget juttat el egy másik valutához a megállapodás szerinti árfolyamértéken. A pozíció bezárása után a település készpénzben van. Bár az azonnali piac általánosan ismert, mint az egyik, hogy foglalkozik a tranzakciók a jelenben (nem pedig a jövőben), ezek a szakmák ténylegesen két napig elszámolási.
az azonnali piaccal ellentétben a határidős és határidős piacok nem kereskednek tényleges valutákkal., Ehelyett olyan szerződésekkel foglalkoznak, amelyek egy bizonyos devizatípusra vonatkozó követeléseket képviselnek, egy adott egységenkénti árat és egy jövőbeli elszámolási dátumot.
a határidős piacon a szerződéseket két fél között vásárolják és értékesítik, akik meghatározzák a megállapodás feltételeit.
a határidős piacon a határidős szerződéseket a nyilvános árupiacokon, például a Chicagói Kereskedelmi tőzsdén szokásos méret és elszámolási dátum alapján vásárolják meg és értékesítik. Az Egyesült Államokban a Nemzeti határidős Szövetség szabályozza a határidős piacot., A határidős szerződések konkrét részletekkel rendelkeznek, beleértve a forgalmazott egységek számát, A szállítási és elszámolási dátumokat, valamint a minimális áremelkedéseket, amelyeket nem lehet testreszabni. A csere a kereskedő ellenértékeként működik, elszámolást és elszámolást biztosít.
mindkét típusú szerződés kötelező érvényű, és lejáratkor jellemzően a szóban forgó tőzsdén készpénzért kerülnek elszámolásra, bár a szerződések lejáratuk előtt is megvásárolhatók és értékesíthetők. A határidős és határidős piacok védelmet nyújthatnak a kockázatokkal szemben a devizakereskedelemben., Általában a nagy nemzetközi vállalatok ezeket a piacokat használják a jövőbeli árfolyam-ingadozások elleni fedezetre, de a spekulánsok ezeken a piacokon is részt vesznek.
vegye figyelembe, hogy gyakran látni fogja a feltételeket: FX, forex, devizapiac,devizapiac. Ezek a kifejezések szinonimák, mind a forex piacra utalnak.
Forex for Hedging
a külföldi üzleti tevékenységet folytató vállalatok veszélyben vannak a devizaértékek ingadozása miatt, amikor belföldi piacukon kívül vásárolnak vagy értékesítenek árukat és szolgáltatásokat., A devizapiacok lehetőséget nyújtanak a devizakockázat fedezésére egy olyan árfolyam rögzítésével, amelyen a tranzakció befejeződik.
ennek megvalósításához a kereskedő előre megvásárolhatja vagy eladhatja a devizákat a határidős vagy swap piacokon, amelyek árfolyamban záródnak. Képzeljük el például, hogy egy cég azt tervezi, hogy eladja az amerikai gyártású keverők Európában, amikor az árfolyam az euró és a dollár (EUR/USD) €1 hogy $1 paritás.
a keverő 100 dollárba kerül a gyártáshoz, az USA-ban., a cég azt tervezi, hogy eladja 150 euróért—ami versenyképes más Európában gyártott keverőkkel. Ha ez a terv sikeres, a vállalat 50 dollárt fog profitálni, mert az EUR/USD árfolyam egyenletes. Sajnos, az USD-vel kezdődik, hogy emelkedik az érték az euróval szemben, míg az EUR/USD árfolyam 0.80, ami azt jelenti, hogy most költségek $0.80 venni €1.00.
a probléma, amellyel a vállalat szembesül, hogy bár még mindig 100 dollárba kerül a turmixgép elkészítése, a vállalat csak 150 €versenyképes áron értékesítheti a terméket, amely dollárban történő visszafordítás esetén csak 120 dollár (150 x 0€.,80 = $120). Az erősebb dollár a vártnál sokkal kisebb nyereséget eredményezett.
A blender vállalat csökkenthette volna ezt a kockázatot azáltal, hogy rövidre zárta az eurót és megvette a dollárt, amikor paritáson voltak. Így, ha a dollár értéke emelkedett, a kereskedelem nyeresége ellensúlyozná a keverők eladásából származó csökkentett nyereséget. Ha az USD értéke csökkent, akkor a kedvezőbb árfolyam növeli a keverők értékesítéséből származó nyereséget, ami ellensúlyozza a kereskedelem veszteségeit.
Az ilyen típusú fedezeti ügyleteket a határidős devizapiacon lehet elvégezni., A kereskedő előnye, hogy a határidős szerződéseket egy központi hatóság szabványosítja és törli. A határidős devizák azonban kevésbé likvidek lehetnek, mint a határidős piacok, amelyek decentralizáltak és léteznek a bankközi rendszerben az egész világon.
Forex Spekuláció
Tényezők, mint a kamatlábak, a kereskedelem, a turizmus, a gazdasági erő, geopolitikai kockázat befolyásolja a kereslet-kínálat valuták esetében, amely megteremti a napi ingadozás a forex piacon., Lehetőség van arra, hogy profitáljon olyan változásokból, amelyek növelhetik vagy csökkenthetik az egyik valuta értékét a másikhoz képest. Az előrejelzés, hogy az egyik valuta gyengül, lényegében megegyezik azzal a feltételezéssel, hogy a pár másik pénzneme erősödik, mivel a valutákat párként kereskedik.
képzelj el egy kereskedőt, aki arra számít, hogy a kamatlábak emelkednek az Egyesült Államokban Ausztráliához képest, míg a két pénznem (AUD/USD) közötti árfolyam 0.71 (0.71 USD-t vesz igénybe, hogy $1.00 AUD-t vásároljon). A kereskedő magasabb kamatlábakat hisz az Egyesült Államokban., növeli az USD iránti keresletet, ezért az AUD/USD árfolyam csökken, mert kevesebb, erősebb USD-t igényel az AUD megvásárlásához.
feltételezzük, hogy a kereskedő helyes, és a kamatlábak emelkednek, ami 0,50-re csökkenti az AUD/USD árfolyamot. Ez azt jelenti, hogy igényel $0.50 USD vásárolni $1.00 AUD. Ha a befektető rövidre zárta volna az AUD-t, és elhúzta volna az USD-t, profitált volna az értékváltozásból.,
pénznem mint eszközosztály
a pénznemeknek két különböző tulajdonsága van eszközosztályként:
- két pénznem közötti kamatkülönbséget kereshet.
- az árfolyam változásából profitálhat.
Egy befektető nyereség a különbség a két kamatok két különböző gazdaságok által vásárol a valuta, a magasabb kamat, illetve rövidre a valuta az alacsonyabb kamatláb., A 2008-as pénzügyi válság előtt nagyon gyakori volt a japán jen (JPY) rövidítése és a brit font (GBP) vásárlása, mivel a kamatkülönbözet nagyon nagy volt. Ezt a stratégiát néha “carry trade” – nek nevezik.”
miért tudunk valutákkal kereskedni
a devizakereskedelem nagyon nehéz volt az egyes befektetők számára az internet előtt. A legtöbb devizakereskedő nagy multinacionális vállalatok, fedezeti alapok vagy magas nettó értékű egyének voltak, mivel a forex kereskedés sok tőkét igényelt., Az internet segítségével az egyes kereskedőknek szánt kiskereskedelmi piac alakult ki, amely könnyű hozzáférést biztosít a devizapiacokhoz, akár a bankok, akár a másodlagos piacot létrehozó brókerek révén. A legtöbb online bróker vagy kereskedő nagyon magas tőkeáttételt kínál az egyes kereskedőknek, akik kis számlaegyenleggel képesek irányítani a nagy kereskedelmet.
Forex Trading: A kezdő útmutató
Forex kereskedési kockázatok
a kereskedési pénznemek kockázatosak és összetettek lehetnek., A bankközi piac különböző fokú szabályozással rendelkezik, a forex eszközöket nem szabványosítják. A világ egyes részein a forex kereskedelem szinte teljesen szabályozatlan.
a bankközi piac a világ minden táján egymással kereskedő bankokból áll. A bankoknak maguknak kell meghatározniuk és elfogadniuk az állampapír-kockázatot és a hitelkockázatot, és belső folyamatokat hoztak létre annak érdekében, hogy a lehető legbiztonságosabbak maradjanak. Az ilyen szabályozásokat minden részt vevő bank védelme érdekében iparilag előírják.,
mivel a piacot az egyes részt vevő bankok egy adott valutára vonatkozó ajánlatokat és ajánlatokat tesznek, a piaci árképzési mechanizmus a kínálaton és a keresleten alapul. Mivel ilyen nagy kereskedelmi áramlások vannak a rendszeren belül, a gazember kereskedők számára nehéz befolyásolni a valuta árát. Ez a rendszer segíti az átláthatóságot a piacon a befektetők számára a bankközi kereskedéshez való hozzáféréssel.,
a legtöbb kis kiskereskedelmi kereskedő viszonylag kicsi és félig szabályozatlan forex brókerekkel/kereskedőkkel kereskedik, amelyek (és néha) újra árajánlatot tehetnek, sőt kereskedhetnek saját ügyfeleikkel. Attól függően, hogy hol van a kereskedő, lehet, hogy van valamilyen kormányzati és ipari szabályozás, de ezek a biztosítékok ellentmondásosak az egész világon.
a Legtöbb lakossági befektetők kell tölteni az időt nyomoz egy forex kereskedő, hogy megtudja, hogy az szabályozza, hogy az AMERIKAI vagy az ANGOL (kereskedők, az AMERIKAI egyesült KIRÁLYSÁGBAN több felügyeleti), vagy az ország lax szabályokat, valamint a felügyelet., Az is jó ötlet, hogy megtudja, milyen számlavédelem áll rendelkezésre piaci válság esetén, vagy ha egy kereskedő fizetésképtelenné válik.
A Forex kereskedés előnyei és kihívásai
Pro: a forex piacok a legnagyobbak a világ napi kereskedési volumene szempontjából, ezért a legtöbb likviditást kínálják. Ez megkönnyíti a pozíció belépését és kilépését bármelyik főbb devizában egy másodperc törtrésze alatt, a legtöbb piaci körülmények között kis terjedés esetén.,
kihívás: a bankok, brókerek, kereskedők a forex piacokon lehetővé teszik a nagy mennyiségű tőkeáttételt, ami azt jelenti, hogy a kereskedők viszonylag kevés pénzzel tudják irányítani a nagy pozíciókat. A tőkeáttétel a 100:1 tartományban magas arány, de nem ritka a forex-ben. A kereskedőnek meg kell értenie a tőkeáttétel használatát és a tőkeáttétel által a számlán bevezetett kockázatokat. A rendkívüli tőkeáttétel miatt sok kereskedő váratlanul fizetésképtelenné vált.,
Pro: a forex piacon kereskednek a nap 24 órájában, a hét öt napján-kezdve minden nap Ausztráliában végződő New York. A főbb központok Sydney, Hongkong, Szingapúr, Tokió, Frankfurt, Párizs, London és New York.
kihívás: a kereskedelmi valuták produktív módon megkövetelik a gazdasági fundamentumok és mutatók megértését. A devizakereskedőnek nagy képet kell kapnia a különböző országok gazdaságairól és azok összekapcsolódásáról, hogy megragadja a valutaértékeket meghatározó alapokat.,
az alsó sor
a kereskedők számára-különösen a korlátozott pénzeszközökkel rendelkezők számára-a napi kereskedés vagy a kis mennyiségű swing kereskedés könnyebb a forex piacon, mint más piacokon. Azok számára, akiknek hosszabb távú távlataik és nagyobb alapjaik vannak, a hosszú távú fundamentális alapú kereskedés vagy a carry trade nyereséges lehet. A hangsúly a megértése a makrogazdasági fundamentumok vezetési valuta értékek és tapasztalat technikai elemzés segíthet az új forex kereskedők nyereségesebbé válnak.,
