Che cosa sono i bilanci pro forma?
I rendiconti finanziari pro forma sono relazioni finanziarie emesse da un’entità, che utilizzano ipotesi o condizioni ipotetiche su eventi che potrebbero essersi verificati in passato o che potrebbero verificarsi in futuro. Queste dichiarazioni sono utilizzate per presentare una visione dei risultati aziendali agli estranei, forse come parte di una proposta di investimento o di prestito., Un budget può anche essere considerato una variazione sul bilancio pro forma, poiché presenta i risultati previsti di un’organizzazione durante un periodo futuro, sulla base di determinate ipotesi.
Esempi di bilancio Pro Forma
Ecco alcuni esempi di bilancio pro forma:
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Proiezione pro forma per l’intero anno. Si tratta di una proiezione dei risultati annuali di una società, a cui si aggiungono i risultati attesi per il resto dell’anno, per arrivare a una serie di bilanci pro forma per l’intero anno., Questo approccio è utile per proiettare i risultati attesi sia internamente al management, sia esternamente agli investitori e ai creditori.
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Proiezione pro forma di investimento. Una società può essere alla ricerca di finanziamenti, e vuole mostrare agli investitori come i risultati della società cambierà se investono una certa quantità di denaro nel business. Questo approccio può comportare diverse serie di rendiconti finanziari pro forma, ciascuno progettato per un importo di investimento diverso.
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Storico con acquisizione., Si tratta di una proiezione a ritroso dei risultati di un’azienda in uno o più anni precedenti che include i risultati di un’altra attività che l’azienda desidera acquistare, al netto dei costi di acquisizione e delle sinergie. Questo approccio è utile per vedere come una futura acquisizione avrebbe potuto alterare i risultati finanziari dell’entità acquirente., È inoltre possibile utilizzare questo metodo per un breve sguardo periodo, proprio all’inizio del corrente anno fiscale, perché così facendo offre agli investitori una visione di come la società avrebbe eseguito se una recente acquisizione era stata fatta all’inizio dell’anno; questo può essere un utile di estrapolazione di risultati che possono verificarsi nel prossimo anno fiscale.
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Analisi del rischio., Può essere utile creare un diverso insieme di rendiconti finanziari pro forma che riflettano gli scenari migliori e peggiori per un’azienda, in modo che i manager possano vedere l’impatto finanziario delle diverse decisioni e la misura in cui possono mitigare tali rischi.
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Adeguamenti ai GAAP o agli IFRS., La direzione può ritenere che i risultati finanziari che ha riportato sotto i quadri contabili GAAP o IFRS siano imprecisi o non rivelino un quadro completo dei risultati della propria attività (di solito a causa della segnalazione forzata di un evento una tantum). In tal caso, possono emettere rendiconti finanziari pro forma che includono le correzioni che ritengono necessarie per fornire una migliore visione del business. La Securities and Exchange Commission ha una visione debole di questo tipo di reporting rettificato e ha emesso regolamenti a riguardo nel loro Regolamento G.,
Problemi con i rendiconti finanziari proforma
Può esserci un problema significativo con l’emissione di rendiconti finanziari proforma al pubblico, poiché contengono le ipotesi del management sulle condizioni di business che possono variare sostanzialmente dagli eventi reali e che, in retrospettiva, potrebbero rivelarsi estremamente imprecise. In generale, i rendiconti finanziari pro forma tendono a rappresentare un’azienda come più riuscita di quanto non sia in realtà e con più risorse finanziarie disponibili di quelle che potrebbero effettivamente essere il caso., Di conseguenza, gli investitori dovrebbero essere estremamente cauti nel valutare questi tipi di rendiconti finanziari e dedicare del tempo a capire come differiscono dai normali rendiconti finanziari della società emittente.
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