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Utilizzo di Informazioni di bilancio

gli Investitori e gli analisti finanziari si basano su dati finanziari di analizzare le prestazioni di una società e di fare previsioni circa la sua direzione futura dei prezzi delle azioni dell’azienda., Una delle risorse più importanti di dati finanziari affidabili e controllati è la relazione annuale, che contiene il bilancio dell’azienda.

I rendiconti finanziari sono utilizzati da investitori, analisti di mercato e creditori per valutare la salute finanziaria e il potenziale di guadagno di un’azienda. I tre principali rapporti di bilancio sono lo stato patrimoniale, conto economico e rendiconto finanziario.,

Comprensione dei bilanci

Lo stato patrimoniale fornisce una panoramica delle attività, delle passività e del patrimonio netto di una società come istantanea nel tempo. La data nella parte superiore del bilancio indica quando è stata scattata l’istantanea, che in genere è la fine dell’anno fiscale.

La formula di bilancio

I totali di bilancio saranno già calcolati, ma ecco come identificarli.

1. Individuare le attività totali nello stato patrimoniale del periodo.,
2. Totale di tutte le passività, che dovrebbe essere una quotazione separata sul bilancio. Esso non può includere passività potenziali.
3. Individuare patrimonio netto totale degli azionisti e aggiungere il numero di passività totali.
4. Il totale delle attività dovrebbe essere uguale al totale delle passività e del patrimonio netto totale.

Dati dello stato patrimoniale

Lo stato patrimoniale identifica il modo in cui le attività sono finanziate, sia con passività, come debito, sia con patrimonio netto degli azionisti, come utili portati a nuovo e capitale aggiuntivo versato. Le attività sono quotate in bilancio in ordine di liquidità.,

Le passività sono elencate nell’ordine in cui verranno pagate. Le passività a breve termine o correnti dovrebbero essere pagate entro l’anno, mentre le passività a lungo termine o non correnti sono debiti che dovrebbero essere pagati in più di un anno.

Voci incluse nello stato patrimoniale

Di seguito sono riportati esempi di voci elencate nello stato patrimoniale.

Attivo

• La liquidità e le disponibilità liquide sono attività liquide, che possono includere buoni del Tesoro e certificati di deposito.,
• I crediti contabili sono la quantità di denaro dovuta alla società dai suoi clienti per la vendita del suo prodotto e servizio.
• Magazzino

Passività

• il Debito incluso il debito a lungo termine
• i Salari da pagare
• Dividendi pagabili

il Patrimonio netto

• gli Azionisti’ equity è un’attività totali meno il totale delle passività., Patrimonio netto rappresenta la quantità di denaro che sarebbe restituito agli azionisti se tutte le attività sono state liquidate e tutto il debito della società è stato pagato.
• Gli utili non distribuiti fanno parte del patrimonio netto e sono l’ammontare degli utili netti che non sono stati pagati agli azionisti come dividendi.

Esempio di stato patrimoniale

Di seguito è riportata una parte del bilancio di Exxon Mobil Corporation (XOM) al 30 settembre 2018.

• Le attività totali erano 3 354.628.
• Le passività totali erano $157.797.,
• Il patrimonio netto totale è stato di $196.831.
• Il totale delle passività e del patrimonio netto è stato di $354.628, pari al totale delle attività del periodo.

le Dichiarazioni dei Redditi

a Differenza di bilancio, il conto economico copre un intervallo di tempo, che è un anno per un bilancio annuale e un quarto per i bilanci trimestrali., Il conto economico fornisce una panoramica dei ricavi, delle spese, dell’utile netto e dell’utile per azione. Di solito fornisce due o tre anni di dati per il confronto.

Formula e calcolo del conto economico

Utile netto=(Entrate−Spese)\text{Utile netto}=(\text{Entrate}-\text{Spese})Utile netto=(Entrate−Spese)

1. Totale tutti i ricavi o le vendite per il periodo.
2. Totale tutte le spese e i costi di gestione del business.
3. Sottrarre le spese totali dalle entrate per ottenere l’utile netto o l’utile del periodo.,

Dati da conto economico

Un conto economico è uno dei tre importanti rendiconti finanziari utilizzati per segnalare la performance finanziaria di una società in uno specifico periodo contabile. Noto anche come conto economico o conto economico, il conto economico si concentra principalmente sui ricavi e le spese di una società durante un determinato periodo.

Una volta sottratte le spese dai ricavi, la dichiarazione produce una cifra di profitto dell’azienda chiamata reddito netto.,

Tipi di ricavi

I ricavi operativi sono i ricavi ottenuti dalla vendita di prodotti o servizi di un’azienda. Le entrate operative per un produttore di auto sarebbero realizzate attraverso la produzione e la vendita di automobili. I ricavi operativi sono generati dalle attività di core business di un’azienda.

I ricavi non operativi sono i proventi derivanti da attività non core business. Questi ricavi non rientrano nella funzione primaria del business., Alcuni esempi di ricavi non operativi includono:

• Interessi maturati in contanti in banca
• Redditi da locazione da una proprietà
• Redditi da partnership strategiche come le ricevute di pagamento delle royalty
• Reddito da un display pubblicitario situato sulla proprietà della società

Altri redditi sono i ricavi ottenuti da altre attività. Altri redditi potrebbero includere guadagni derivanti dalla vendita di attività a lungo termine come terreni, veicoli o una controllata.,

Tipi di spese

Le spese primarie sono sostenute durante il processo di guadagno delle entrate dall’attività primaria dell’azienda. Le spese comprendono il costo dei beni venduti (INGRANAGGI), le spese di vendita, generali e amministrative (SG&A), ammortamenti e ricerca e sviluppo (R&D). Le spese tipiche includono i salari dei dipendenti, le commissioni di vendita e le utilità come l’elettricità e il trasporto.

Le spese legate ad attività secondarie includono gli interessi pagati su prestiti o debiti., Anche le perdite derivanti dalla vendita di un bene sono registrate come spese.

Lo scopo principale del conto economico è quello di trasmettere i dettagli della redditività e dei risultati finanziari delle attività aziendali. Tuttavia, può essere molto efficace nel mostrare se le vendite o le entrate sono in aumento rispetto a più periodi. Gli investitori possono anche vedere quanto bene la gestione di un’azienda sta controllando le spese per determinare se gli sforzi di un’azienda nel ridurre il costo delle vendite potrebbero aumentare i profitti nel tempo.,

Esempio di conto economico

Di seguito è riportata una parte del conto economico di Exxon Mobil Corporation (XOM) al 30 settembre 2018.

• I ricavi totali sono stati di $76.605 per il periodo.
• I costi totali sono stati di $67.525.
• L’utile netto è stato di $6.240.,

Il Rendiconto dei flussi di Cassa

Il rendiconto dei flussi di cassa (CFS) misure come una società genera liquidità per pagare i suoi obblighi di debito, un fondo per le spese d’esercizio e gli investimenti del comparto. Il rendiconto finanziario integra lo stato patrimoniale e il conto economico.,

Dati dal rendiconto finanziario

Il CFS consente agli investitori di capire come funzionano le operazioni di un’azienda, da dove proviene il denaro e come viene speso il denaro. Il CFS fornisce anche informazioni su se un’azienda è su una solida base finanziaria.

Non esiste una formula, di per sé, per il calcolo di un rendiconto finanziario. Invece, contiene tre sezioni che riportano il flusso di cassa per le varie attività per le quali una società utilizza il proprio denaro. Queste tre componenti del CFS sono elencate di seguito.,

Attività operative

Le attività operative sul CFS includono qualsiasi fonte e utilizzo di denaro proveniente dalla gestione dell’attività e dalla vendita dei suoi prodotti o servizi. Cash from operations include tutte le modifiche apportate in contanti, crediti, ammortamenti, inventario e conti da pagare. Queste transazioni includono anche salari, pagamenti delle imposte sul reddito, pagamenti di interessi, affitto e incassi derivanti dalla vendita di un prodotto o servizio.,

Attività di investimento

Le attività di investimento includono qualsiasi fonte e utilizzo di denaro proveniente dagli investimenti di una società nel futuro a lungo termine della società. L’acquisto o la vendita di un’attività, i prestiti concessi ai fornitori o ricevuti dai clienti o qualsiasi pagamento relativo a una fusione o acquisizione sono inclusi in questa categoria.

Inoltre, gli acquisti di immobilizzazioni come immobili, impianti e attrezzature (DPI) sono inclusi in questa sezione. In breve, le variazioni di attrezzature, attività o investimenti si riferiscono al denaro proveniente dall’investimento.,

Attività di finanziamento

Il denaro proveniente dalle attività di finanziamento comprende le fonti di denaro provenienti da investitori o banche, nonché gli usi del denaro versato agli azionisti. Le attività di finanziamento comprendono l’emissione di debito, l’emissione di azioni, i riacquisti di azioni, i prestiti, i dividendi pagati e i rimborsi del debito.

Il rendiconto finanziario riconcilia il conto economico con il bilancio in tre principali attività di business.,

Esempio di rendiconto finanziario

Di seguito è riportata una parte del rendiconto finanziario di Exxon Mobil Corporation (XOM) al 30 settembre 2018. Possiamo vedere le tre aree del rendiconto finanziario e i loro risultati.

• Le attività operative hanno generato un flusso di cassa positivo di $27.407 per il periodo.
• Le attività di investimento hanno generato flussi di cassa negativi o deflussi di cassa pari a -$10.862 per il periodo. Le aggiunte a proprietà, impianti e attrezzature costituivano la maggior parte dei deflussi di cassa, il che significa che la società ha investito in nuove immobilizzazioni.,
• Le attività di finanziamento hanno generato flussi di cassa negativi o deflussi di cassa pari a -$13.945 per il periodo. Le riduzioni del debito a breve termine e dei dividendi pagati costituivano la maggior parte dei deflussi di cassa.

Rendiconto Finanziario Limitazioni

Anche se il bilancio fornisce una ricchezza di informazioni su una società, essi hanno delle limitazioni., Le dichiarazioni sono aperte all’interpretazione e, di conseguenza, gli investitori spesso traggono conclusioni molto diverse sulla performance finanziaria di un’azienda.

Ad esempio, alcuni investitori potrebbero desiderare riacquisti di azioni mentre altri investitori potrebbero preferire vedere che il denaro investito in attività a lungo termine. Livello di debito di una società potrebbe andare bene per un investitore, mentre un altro potrebbe avere preoccupazioni circa il livello di debito per l’azienda., Quando si analizzano i rendiconti finanziari, è importante confrontare più periodi per determinare se ci sono tendenze e confrontare i risultati dell’azienda con i suoi pari nello stesso settore.