câte zile este nevoie de o companie să plătească și să genereze numerar din vânzările inventarului său?
aceasta este ceea ce ne spune ciclul de conversie a numerarului sau ciclul de operare Net. Ne oferă o indicație cu privire la cât timp este nevoie de o companie pentru a colecta numerar din vânzările de inventar. Adesea, o companie își va finanța inventarul în loc să plătească pentru el cu numerar în față. Aceasta înseamnă că datorează cuiva bani care generează „Conturi plătibile”., De multe ori se vor întoarce și vor vinde acel inventar pe credit fără a obține toți banii în momentul vânzării. Aceasta înseamnă că oamenii le datorează bani și generează „conturi de încasat”. Formula pentru ciclul de conversie a numerarului este:
CCC = zile de vânzări restante PLUS Zile de inventar restante MINUS zile de datorii restante
sau
CCC = DSO + DIO – DPO
întregul CCC este adesea denumit ciclul de operare Net. Este ” net ” deoarece scade numărul de zile de datorii pe care compania le are restante din ciclul de funcționare., Logica din spatele acestui lucru este că datoriile sunt într-adevăr privite ca o sursă de numerar sau capital de lucru pentru companie. În schimb, creanțele sau numerarul pe care compania nu le-a primit încă, scade capitalul de lucru disponibil companiei pentru finanțarea operațiunilor.zilele de vânzări restante sau DSO pot fi descrise ca conturi medii de încasat împărțite la venituri pe zi.,ca un memento, ori de câte ori vom folosi rapoarte care se amestecă numere de bilanț (conturi de încasat) cu numere de declarație de venit (Venituri) ar trebui să medie numerele de bilanț de la începutul și la sfârșitul perioadei. Acest lucru se datorează faptului că situația veniturilor măsoară activitatea care are loc pe întreaga perioadă, în timp ce un bilanț este evaluarea diferitelor conturi într-o anumită zi (de obicei sfârșitul perioadei).conturile medii de încasat ar fi conturile de încasat la începutul perioadei plus conturile de încasat la sfârșitul perioadei împărțite la două., În mod similar, veniturile pe zi ar fi Venituri pentru anul împărțit la 365. Prin urmare, formula completă ar fi:
DSO = / (venituri/365)
pentru a face o poveste lungă scurtă, DSO vă spune câte zile după vânzare este nevoie de oameni să vă plătească în medie. Doriți să fiți plătit rapid de clienții dvs., deci un număr mai mic este mai bun, dar ca întotdeauna acest lucru trebuie luat în context. Nu doriți să vă faceți clienții să plătească atât de repede încât să cumpere de la altcineva cu politici de colectare mai puțin agresive.,zile de inventar restante, sau DIO, este similar cu DSO, dar în loc de a compara vânzările pe zi în raport cu creanțele medii se uită la costul bunurilor vândute pe zi în raport cu nivelurile medii de inventar. Formula ar arăta astfel:
DIO = / (COGS/365)
DIO, uneori menționată la zile de inventar la îndemână și abreviată DOH (Homer Simpson), vă spune câte zile de inventar se află pe raft în medie., În cea mai mare parte, doriți să vedeți inventarul dvs. zburând de pe rafturi, deci din nou un număr mai mic este mai bun, dar nu atât de scăzut încât nu aveți inventar suficient și lipsesc vânzările potențiale.primele două componente ale CCC, DSO și anume DIO sunt ceea ce se numește ciclul de Operare. Acesta este numărul de zile necesare pentru ca o companie să proceseze materia primă și/sau inventarul și să colecteze numerar din vânzare.,
ciclul de Operare = DSO + DIO
practic ciclul de operare vă spune câte zile este nevoie pentru ca ceva să treacă de la primul inventar la primirea numerarului după vânzare. Doriți ca acest număr să fie scăzut, ceea ce înseamnă că mărfurile nu stau pe rafturi prea mult timp, iar clienții plătesc relativ repede.
zile de datorii restante
zile de datorii restante sau DPO este componenta finală a ciclului de operare Net și se scade din ciclul de operare (prin urmare, „net”)., Acesta măsoară numărul de zile de conturi de plătit compania are restante în raport cu achizițiile lor de inventar sau zimți. Formula este:
DPO = / (rotițe/365)
zilele datoriilor restante vă spune câte zile Are compania pentru a-și plăti furnizorii. Spre deosebire de celelalte două numere care alcătuiesc ciclul de funcționare, compania dorește să întindă cât timp este nevoie pentru a plăti pentru inventarul său. În realitate, este o formă de finanțare Furnizor gratuit și gratuit este bun! Dar, încă o dată, acest lucru este în contextul fiecărei companii specifice., Compania, de exemplu, nu ar dori să ia atât de mult timp să plătească că a ratat reduceri mari pentru plata anticipată sau stimulente oferite dacă există.să aruncăm o privire la aceste cifre pentru două companii diferite, Apple și Macy folosind cifre din rapoartele lor anuale cel mai recent depuse.
este incredibil! Apple are un ciclu de conversie a numerarului” negativ”. Asta înseamnă practic că sunt plătiți de clienții lor cu mult înainte de a-și plăti furnizorii., În esență, aceasta este o modalitate fără dobândă de a-și finanța operațiunile prin împrumuturi de la furnizorii lor.amândoi au nevoie de două luni sau mai mult pentru a plăti conturile plătibile pe care le au, iar Macy ‘ s este plătit de clienți foarte repede, în principal pentru că oamenii plătesc numerar sau folosesc Visa sau Mastercard. Marea diferență este gestionarea inventarului. Nu este surprinzător că lucrurile stau pe rafturile Macy mai mult decât Apple, dar schimbarea inventarului Apple nu este nimic remarcabil! Ei dețin inventar pentru o medie de aproximativ 5 zile. Aceasta este, practic, construirea la comandă!, Acordat, natura afacerii Macy este foarte diferită de cea a Apple (mere și portocale?) și nu este corect să comparăm ceea ce este în esență un producător cu un retailer de consum. Dar totuși, un ciclu negativ de conversie a numerarului nu este nimic la care să strănuți!dacă v-a plăcut această postare, nu uitați să vă abonați la Inside Investing prin e-mail sau RSS.
