Cash flow je rozhodující pro každé podnikání, velké i malé. To představuje peníze, které jste přišli a jít ven.
pak máme volný peněžní tok, což je rozdíl mezi těmito peněžními přílivy a odlivy. Ve svém jádru, to vám řekne, zda jste ziskový a může generovat kapitál potřebný k pokračování v provozu vašeho podnikání.
přesto mnoho malých a středních podniků selhává, protože nemohou vytvořit peněžní tok nezbytný k udržení svého podnikání. Ve skutečnosti je to důvod, proč 30% malých podniků selhává: neschopnost generovat pozitivní peněžní tok.,
Cash flow je také složitější. Máte provozní cash flow, zlevněné volné cash flow, a to jak levered a bezolovnatý volný cash flow.
níže se podíváme na uvolněný volný peněžní tok, co to je, proč je to důležité a jak jej vypočítat.
Unlevered volného cash flow vzorec
- Unlevered free cash flow = zisk před úroky, zdaněním, odpisy a odpisy – kapitálové výdaje – pracovní kapitál – daně
Co se unlevered říct?,
než se ponoříme, je užitečné pochopit, o čem mluvíme, když říkáme „uvolněný.“Unlevered znamená, že podnik byl financován na vlastní pěst, bez nutnosti malých podniků úvěry, investoři, nebo jiné externí zdroje kapitálu. V případech, kdy malý podnik využívá externí financování, mají tito věřitelé pákový efekt, což je místo, kde dostáváme slova levered a unlevered.
v této souvislosti tedy unlevered znamená, že si malý podnik nevypůjčil žádný kapitál potřebný k zahájení a financování svých operací. Jinými slovy, zcela vlastní veškerý svůj kapitál a majetek.,
co je bezhotovostní cash flow?
bezhotovostní peněžní tok je peněžní tok, který podnik má, bez úrokových plateb. V podstatě toto číslo představuje finanční situaci společnosti, pokud by neměla žádné dluhy.
uvolněný volný peněžní tok je také označován jako UFCF, volný peněžní tok do firmy a FFCF.
protože to nezohledňuje všechny dlužné peníze, UFCF je přehnané množství toho, co vaše podnikání skutečně stojí. To může poskytnout atraktivnější číslo pro potenciální investory a věřitele, než je váš levered zdarma výpočet cash flow.,
Plus, společnosti financují jinak, takže UFCF je způsob, jak poskytnout přímější srovnání peněžních toků pro různé podniky. Je to užitečné při hodnocení společností proti sobě. Stejně tak by každá firma mohla mít se svými dlužníky jinou platební strukturu a úrokovou sazbu, takže UFCF vytváří rovné podmínky pro srovnávací analýzu.
Unlevered free cash flow vs. levered free cash flow
zatímco unlevered free cash flow vylučuje dluhy, levered free cash flow je zahrnuje., Proto zjistíte, že bezhotovostní peněžní tok je vyšší než levered free cash flow. Levered free cash flow předpokládá, že podnik má dluhy a používá vypůjčený kapitál.,ningy před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací: EBITDA je alternativou k jednoduché příjmů nebo čistých příjmů, které můžete použít k určení celkové finanční výkonnosti
Pracovní kapitál: celková aktiva minus celkové závazky.
Unlevered volného cash flow příklad
Nyní, že máme vzorec, můžeme se dát do práce s příkladem., Řekněme, že provozujete stavební firmu. Ve Vašem prvním roce byla vaše EBITDA $150,000. Tento údaj vzrostl na $250,000 ve druhém roce. Rok 1 je také, když jste si zakoupili všechny své stroje za $275,000. Pracovní kapitál roku 1 byl $ 50,000 a $100,000 v roce 2. Daně byly $ 25,000 a $40,000 pro první a druhý rok, příslušně.,h, obracíme se zpět k naší UFCF vzorec:
UFCF = EBITDA – INVESTICE – změna pracovního kapitálu – daně
po dosazení čísla za Rok 1 vypadá takto:
UFCF = 150,000 – 275,000 – 50,000 – 25,000 = -$200,000
A Rok 2 vypadá takto:
UFCF = 250,000 – 0 – 50,000 – 40,000 = $160,000
můžete vidět, jak UFCF může být záporné číslo, ale ne nutně negativní důsledky, o vašem podnikání., Předvídatelně, první rok vyžadoval více CAPEX, ale během druhého roku jste se dokázali zotavit a vytvořit pozitivní UFCF.
pohyb vpřed s uvolněným volným peněžním tokem
uvolněný volný peněžní tok není černobílý. Záporná čísla nejsou vždy špatná-je důležitější pochopit, proč za metrikami a trendy poznámek v průběhu času.
Plus, nechcete se dívat pouze na UFCF. Existují další volné cash flow vzorce můžete použít se dozvědět více o celkové finanční zdraví vašeho podnikání., Zde jsou některé začít s další:
- Levered volné cash flow vzorec
- Provozní cash flow vzorec
- Zvýhodněné cash flow vzorec
