얼마나 많은 일을 회사에 대한 지불하고 현금을 생성하에서의 판매 inventory?
이것은 현금 전환주기 또는 순 운영주기가 우리에게 알려주는 것입니다. 그것은 우리에게 회사가 재고의 판매에서 현금을 수집하는 데 걸리는 시간에 대한 표시를 제공합니다. 종종 회사 앞 현금 그것을 위해 지불 하는 대신 그것의 재고에 자금을 것입니다. 이것은 그들이”지불 가능한 계정”을 생성하는 누군가에게 돈을 빚지고 있음을 의미합니다., 여러 번 그들은 돌아서 판매 시점에 모든 현금을 얻지 않고 신용으로 그 재고를 판매 할 것입니다. 이것은 사람들이 그들에게 돈을 빚지고”미수금 계정”을 생성한다는 것을 의미합니다. 에 대한 공식 현금 변환기입니다:
CCC=Days 판매의 뛰어난 플러스 일의 재고 뛰어난 마이너스의 일을 매입채무 뛰어난
또는
CCC=DSO+DIO–DPO
전체 CCC 로 순 운영 주기입니다. 그것은 회사가 운영주기에서 뛰어난 채무 일수를 빼기 때문에”순”입니다., 이것의 뒤에 논리는 지불금이 진짜로 회사를 위한 영업 현금 또는 운전 자본의 근원으로 전망된다이다. 반면,채권,또는 현금으로 회사를 받지 않은 아직,감소 자본에 사용할 수 있는 회사 금융 작업입니다.
일의 판매는 뛰어난
일 뛰어난 판매 또는 DSO 으로 설명 될 수있다 평균 수취 계정에 의해 나누어 수익습니다.,
알림으로,때마다 우리가 사용하는 비율 혼합 시 숫자(미수금)에 손익 계산서 번호(수익)우리가 평균 균형 시트 번호에서의 시작과 끝이 있습니다. 이 때문에 손익 계산서 측정한 활동을 통해 전체 기간에는 반면,대차 대조표는 평가의 각종 계정에서 특정일(일반적으로 끝나는 기간).
평균 수취 계정 될 수취 계정 시작 부분에 기간의 플러스 채권 계정에서 기간의 종료로 나누어 두., 마찬가지로 하루 수익은 연도의 수익을 365 로 나눈 값입니다. 전체 공식에 따라서는 것:
DSO=/(매출/365)
to make a long story short,DSO 는 방법을 알려줍니다 많이 일한 후 판매에 걸리는 사람들을 지불을 평균. 을 얻고 싶은 당신이 지불하여 고객에게 신속하게,그래서 낮은 수치로 나만으로 항상 이 취할 필요가 있다. 고객이 덜 공격적인 수금 정책을 가진 다른 사람으로부터 구매하도록 너무 빨리 지불하게하고 싶지는 않습니다.,
일의 재고 뛰어난
일의 인벤토리어,또 디오,유사한 DSO 를 하지만 비교하는 대신 판매 하루에 상대적이 평균 수치계에서 비용이 판매한 상품의 하루에 상대적인 평균 재고 수준이다. 는 수식은 다음과 같습니다.
DIO=/(톱니/365)
DIO,때때로 일의 인벤토리의 손으로 그 약 DOH(Homer Simpson)을 알려줍니다,당신이 얼마나 많은 일을 인벤토리에 앉아 있는 선반에 평균입니다., 대부분에,당신이보고 싶은 인벤토리 비행 선반,그래서 다시 낮은 수은 더 나은,하지만 너무 당신이 충분하지 않 인벤토리고 누락된 잠재적인 판매합니다.
작동 사이클
ccc,DSO 즉 DIO 의 처음 두 구성 요소는 작동 사이클이라고 불리는 것입니다. 이것은 회사가 원자재 및/또는 재고를 처리하고 판매에서 현금을 모으는 데 며칠이 걸립니다.,
작동 사이클=DSO+DIO
기본적으로 운영 체제 사이클는 방법을 알려줍니다 많이 일한 뭔가를 갈에서 첫 번째에있는 재고 현금을 받은 후에 판매합니다. 이 번호는 낮은 것을 의미하는 상품에 앉아 있지 않 선반에 너무 오래하고 고객이 지불하는 상대적으로 신속.
미지급 일 미지급 일 또는 DPO 는 순 운영주기의 최종 구성 요소이며 운영주기(따라서”순”)에서 차감됩니다., 그것은 회사가 재고 또는 톱니의 자신의 구매에 뛰어난 상대적으로 지불 계정의 일 수를 측정합니다. 공식은 다음과 같습니다.
DPO=/(톱니/365)
일의 채무 뛰어난는 방법을 알려줍니다 많은 일을 회사에 지불하는 데 걸리는 그 공급자에게 있습니다. 운영주기를 구성하는 다른 두 숫자와는 달리,회사는 재고를 지불하는 데 걸리는 시간을 늘리고 싶어합니다. 실제로는 무료 공급 업체 자금 조달의 한 형태이며 무료는 좋습니다! 그러나 다시 한번,이것은 각 특정 회사의 맥락 내에 있습니다., 회사,예를 들어,하고 싶지 않아 너무 오래 지불하는 그것을 놓쳤에 큰 할인을 지불을 위해 일찍 또는 인센티브를 제공하는 경우가 있다.
Apple 과 Macy’s 가 가장 최근에 제출 한 연례 보고서의 수치를 사용하는 두 개의 다른 회사에 대한이 수치를 살펴 보겠습니다.나는 이것이 어떻게 작동하는지 잘 모르겠습니다. 애플은”부정적인”현금 전환주기를 가지고있다. 그것은 기본적으로 그들이 공급자에게 돈을 지불하기 훨씬 전에 고객이 돈을 받고 있음을 의미합니다., 본질적으로 이것은 공급 업체로부터 차용하여 운영 자금을 조달 할 수있는 무이자 방법입니다.
그들은 모두 두 개월 이상 지불하는 이 미지급금 그들이 및 메이시스 백화점도가 지불해 매우 신속하게 고객에게 주로하기 때문에,사람들이 지불하는 현금 또는 사용자. 큰 차이점은 재고 관리입니다. 당연한 것에 앉아있는 메이 선반 이상 애플의하지만,애플의 재 처리는 아무것도의 짧은 뛰어난! 그들은 평균 약 5 일 동안 재고를 보유합니다. 즉,실질적으로 주문 건물입니다!, 허락하신다면,메이시의 사업의 성격은 사과와 매우 다릅니다(사과와 오렌지?)그리고 본질적으로 제조업체 인 것을 소비자 소매 업체와 비교하는 것은 공정하지 않습니다. 그러나 여전히 부정적인 현금 전환주기는 재채기 할 것이 없습니다!
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