OPPDATERING: Mai 18, 2020: Guitar Center har tatt sin April 2020 nedbetaling av gjeld, rapporteres å være sen, gjennom en serie av transaksjoner som hadde støtte av selskapets långiver grupper, ifølge en fredag i en pressemelding. Selskapet sa den transaksjoner gitt flere kortsiktige likviditet til å hjelpe det til å navigere COVID-19 krise.,
«Vi tror at med disse transaksjoner og iscenesatt gjenåpning av landet sammen med våre pre-pandemi positive resultater, er vi godt posisjonert for å møte disse utfordrende markedsforhold,» Guitar Center FINANSDIREKTØR Kjell Martin sa i utgivelsen.
Dykke Kort:
- Guitar Center hoppet over renteutgifter på to grupper av obligasjoner, Bloomberg rapporterte mandag siterer anonyme kilder.
- ubesvarte betalinger sette instrument forhandler i et 30-dagersfristen som forhandler med kreditorene., En talsmann for Guitar Center avvist Detaljhandel Dykke forespørsel til kommentar på Bloomberg report.
- Ifølge Bloomberg, Guitar Center, med $1.2 milliarder kroner i gjeld som i februar og $3 millioner i kontanter, arbeider med investment bank Houlihan Lokey og advokater på Stroock & Stroock & Lavan som den prøver å forhandle frem en avtale med sine långivere.,
Dykke Innsikt:
Selv før COVID-19 pandemi slengte forhandlere, Guitar Center slitt med økonomiske begrensninger fra sin gjeld legg, igjen fra to private equity buyouts utført innen et tiår med hverandre.
I februar, i god tid før massen bølger av store driftstans og bo-at-home bestillinger, interesse var å spise i Guitar Center ‘ s inntekter., Forhandleren møtt «forhøyet risiko» restrukturering av gjeld, ifølge Moody ‘ s, som nedgradert forhandler på den tiden.
Analytikere ledet av Raya Sokolyanska sa da at Guitar Center likviditet vært «tilstrekkelig», men selskapet lente seg tungt på sin revolver for kontanter, forlater «begrenset gjenværende tilgjengelighet i toppen sesongens låne periode,» Sokolyanska sa.
Mye har skjedd siden da. Guitar Center, sammen med de fleste av de skjønnsmessige detaljhandel universet, har midlertidig stengt de fleste av sine butikker., Det har holdt noen butikker åpne, i de få områdene der forhandler ble ansett å være av lokale tjenestemenn til å være avgjørende. I henhold til Musikk Handler, har selskapet også furloughed for 9000 ansatte som omhandler tapte inntekter.
For Guitar Center, nedleggelser ikke bare bety tap av produktet inntekter. Instrumentet leksjoner er en bærebjelke i selskapet. Guitar Center har forsøkt å tilpasse seg ved å tilby leksjoner online., Men Guitar Center KONSERNSJEF Ron Japinga sa i et brev innhentet av Musikk Handler om at selskapets digital forretnings-og callsentre «ikke gjør opp for betydelig påvirkning fra vår store nedleggelser.»
I brevet, Japinga sa de negative virkningene av COVID-19 pandemi hadde vært dramatisk, og vil fortsette å påvirke selskapet. Han erkjent at det er mer «vanskelige avgjørelser» det var sannsynlig at videre.
Som Neiman Marcus og J. C. Penney, som også har gått glipp av nedbetaling av gjeld denne måneden, Guitar Center er sannsynlig bundet for restrukturering, enten i konkurs-eller ut-av-domstolen.,
Under Guitar Center gjeld, kan det være en levedyktig virksomhet. Sokolyanska nevnt i februar at Guitar Center har en «ledende posisjon i markedet og svært sterk merkevare bevissthet innen svært fragmentert spesialitet detaljhandel segmentet for musikkinstrumenter, salg og utleie.»Det har også forbedret sin omsetning og inntjening i de siste årene.
