WorldCom skandalen var en av de mest chockerande och omfattande bedrägerier till rock Wall Street i en generation. År 2001 försökte WorldCom, ett av världens största telekommunikationsföretag och en kärnutdelningsbetald aktie som många pensionärer hade i sina portföljer, att felaktigt blåsa upp resultatet på resultaträkningen med nästan 4 miljarder dollar., Det gjorde det genom att manipulera sina finansiella data, vilket påverkade dess:
- resultaträkning
- balansräkning
- Form 10-K arkivering
- årsrapport
WorldCom utförde bedräglig redovisning genom machinations of upper management. För att förstå hur händelserna hände måste du förstå hur Chief Financial Officer (CFO) Scott Sullivan behandlade investeringar och utgifter och förstå periodiseringsmetoden, vilket är en grundläggande princip för redovisning.,
förstå periodiseringsmetoden
När ett företag ådrar sig en kostnad, anger vissa redovisningsregler att kostnaden för denna kostnad ska fördelas över hela perioden som det kommer att gynna företaget. Detta försök att matcha intäkterna med den kostnad Det tog att generera dessa intäkter kallas periodiseringsmetoden.
låt oss anta Sherry ’ s Cotton Candy Co. tjänar $ 10,000 vinst per år, och verksamheten köper en $ 7,500 bomull godis maskin som förväntas pågå i fem år och låta de anställda att göra dubbelt så mycket sockervadd per timme., Om en investerare granskade bokslutet kan de avskräckas för att se att verksamheten bara gjorde $ 2,500 på ett år och undrar varför vinsten hade fallit så mycket.
eftersom sockervaddsmaskinen förväntas vara fem år kan företaget ta sin kostnad och dela den med fem, vilket resulterar i $1,500 per år. I stället för att realisera en stor kostnad på ett år kan företaget kosta $ 1,500 varje år för de kommande fem åren och rapportera årliga intäkter på $ 8,500. Detta gör det möjligt för investeraren att få en mer exakt bild av företagets ekonomiska verklighet och finansiella hälsa.,
inköp av sockervaddsmaskinen är en typ av kapitalutgifter, vilket är kostnader som ett företag ådrar sig att betala för tillgångar som en fabrik, maskiner eller utrustning. Periodiseringsmetoden för redovisning av kapitalutgifter gäller inte driftskostnader som råvaror, löner, marknadsföringskostnader eller kontorsmaterial.,
hur WorldCom blandade sina böcker
Worldcoms CFO tog bedrägligt miljarder dollar i driftskostnader och spred ut dem över så kallade egenskapskonton-en typ av kapitalkostnadskonto. Detta gjorde det möjligt för WorldCom att visa kostnaderna i mindre belopp under en period av år, istället för att rapportera dem omedelbart till investerare.
som ett resultat, i 2001, företaget uppblåst intäkter med ungefär $3 miljarder och rapporterade en $1.4 miljarder vinst i stället för en förlust., Om driftskostnaderna hade rapporterats korrekt skulle WorldCom ha förlorat pengar för räkenskapsåret 2001 och första kvartalet 2002.
konsekvenser
i juni 2002 erkände WorldCom till nästan $ 4 miljarder i bokföringsfel, och den 22 juli 2002 ansökte företaget om konkurs-en av de största i amerikansk historia. Konkursansökan ledde till en ökad granskning av bolagets chefer och ledde till rättsliga utredningar av Worldcoms VD Bernard Ebbers och CFO Scott Sullivan.,
siffran för bokföringsfel skulle så småningom öka till 11 miljarder dollar.
Ebbers dömdes på nio fall av säkerhetsbedrägeri och dömdes till 25 års fängelse för sin roll i skandalen. Sullivan anklagades för sju räkningar och dömdes till fem år efter att ha gått in i en skyldig grund.
lagstiftning
efter massiva skandaler av företag som WorldCom och Enron antog regeringen Sarbanes-Oxley Act (SOX) för att öka investerarnas förtroende för finansiella marknader och offentliga företag., Före lagen fanns det många kryphål offentliga företag kunde ta för att vilseleda och lura investerare.,ountants
