Illinois Unclaimed Property Filing fönster stänger snabbt
sommaren 2017, Illinois slutligen passerade en statlig skattebudget, SB9, att bland många andra saker ökade den individuella skattesatsen till 4.95 procent. En punkt i budgeten, det bör noteras, som lätt kunde ha förbisetts var den betydande förändring Illinois gjort till dess outtagna egendom rapporteringskrav. Vi diskuterar dessa förändringar i följande punkter.,
Bakgrund
outtagna fastigheter består vanligtvis av finansiella tillgångar för vilka företaget inte är ägare men fortsätter att ha innehav. Detta kan innefatta otränade lönecheckar eller leverantörskontroller, ej tillämpade kundinlåning eller kreditsaldon, otränade utdelningskontroller och ogiltigförklarade kontroller som saknar bevis på att de har återutgivits. Alla stater har lagar som kräver att sådan egendom överlämnas till staten när ägaren inte har haft någon kontakt med enheten för vad som kallas en vilande period (nu typiskt tre år i Illinois)., Den outtagna egendomen rapporteras till staten för ägarens senast kända adress; men när det är okänt rapporteras det till den stat där enheten är införlivad eller organiserad.
New Illinois Unclaimed Reporting Issue & arkivering Deadline
många Illinois-enheter kan inte ha lämnat in Statliga unclaimed property reports, som Illinois tidigare tömt de flesta entity-to-entity transaktioner. Som ändrades den 1 januari 2018 när Illinois upphävde och ersatte sin outtagna egendom agera som en del av SB9 budget propositionen., Den nya oanmälda fastighetslagen gjorde flera ändringar, inklusive att minska de flesta dormancy perioder från fem till tre år och eliminera den enhet-till-enhet transaktionsbefrielse. Den nya lagen införde också en femårig retroaktiv återhämtningsperiod för att kräva rapportering av egendom som tidigare var undantagen men anses nu övergiven (måste därför rapporteras som outtagna egendom).
det sista objektet kan betraktas som särskilt oroande, eftersom det effektivt gör att lookback-perioden sträcker sig tillbaka till 2009 för att tillämpa den nya lagen., Att erbjuda ett exempel: en otränad check som betalades till en leverantör (en tidigare undantagen transaktion från enhet till enhet) under 2009 skulle betraktas som övergiven enligt den nya lagen under 2012 och måste rapporteras under 2013, vilket är inom den femåriga retroaktiva tillbakablickningsperioden. Därför kan många enheter som tidigare trodde att de inte hade någon outtagna egendom att rapportera nu vara föremål för sådana rapporteringskrav som involverar outtagna egendom så långt tillbaka som 2009.,
för de flesta enheter, särskilt (de inom tillverkning, tjänster, grossist / detaljhandel, verktyg, transport och livförsäkringar, testet görs på ett årligt kalenderår och de outtagna fastighetsrapporter och relaterade betalningar förfaller 1 maj. Även om 2018 har kommit och gått, har Illinois State Treasurer ’ s Office informellt indikerat att de kommer att acceptera inlämning av eventuell outtagna egendom under tidigare år (inte bara för egendom som övergavs i 2018) senast den 1 maj utan att ålägga påföljder.,
alternativ och nästa steg
om du är intresserad av att skicka in en ”catch-up” outtagna egendomsrapport senast den 1 maj är det första steget att identifiera den outtagna egendomen och adresserna till sådana innehavare. Anmälan brev bör utfärdas så snart som möjligt för de innehavare med kända adresser att informera dem om detaljerna i den outtagna egendom. Dessa innehavare måste då kontakta din enhet vid ett visst datum för att kommunicera vad de vill göra med den outtagna egendomen., Om de inte tar kontakt i tid, ska brevet informera dem om att den outtagna egendomen kommer att utfärdas till Illinois State Treasurer ’ s office och att de kan lämna in en fordran hos den avdelningen för att få sin outtagna egendom.
efter den 1 maj tidsfristen kommer varje önskan att rapportera tidigare år outtagna egendom utan att behöva ta itu med införandet av påföljder sannolikt att kräva deltagande i ett formellt frivilligt upplysningsprogram., Observera att när en granskning har påbörjats kommer det inte att finnas någon möjlighet att delta i det frivilliga upplysningsprogrammet. Det formella frivilliga upplysningsprogrammet kan vara av bästa intresse för de enheter med betydande outtagna egendomsexponering för att tillhandahålla formella avtal om frivilligt upplysningsavtal för att minska påföljder och intresse. Det frivilliga upplysningsprogrammet kräver att en självgranskning av den presumptiva övergivningsperioden, plus 10 år (totalt 13 år), utförs.,
stater blir ständigt mer aggressiva i att driva outtagna egendom, och det förväntas att Illinois kommer att avsevärt ramp upp sina ansträngningar på detta område på grund av den nya lagen. Illinois State kassör kontor erbjuder mer information om dess outtagna egendom rapporteringskrav på sin webbplats. Annars, om du har frågor om outtagna egendom, kontakta en sikich rådgivare.,
BRIAN KELLEY, CPA, mst
Managing Director – State& lokala skattetjänster
Brian fokuserar uteslutande på statliga och lokala skatter (SALT). Brian hjälper kunder inom områden som multi-state inkomst, försäljning och användning, lön, outtagna egendom, och personliga fastighetsskatt tjänster, multi-state nexus och exponeringsstudier, revision försvar och överklaganden och mer.
