– Cash-flow ist entscheidend für jedes Unternehmen, groß und klein. Es stellt das Geld dar, das Sie ein-und ausgehen.
Dann haben wir freien Cashflow, das ist die Differenz zwischen diesen Cash-Zu-und-abflüssen. Im Kern erfahren Sie, ob Sie profitabel sind und das Kapital generieren können, das für die weitere Führung Ihres Unternehmens erforderlich ist.
Dennoch scheitern viele KMU, weil sie nicht den Cashflow generieren können, der für die Aufrechterhaltung ihres Geschäfts erforderlich ist. In der Tat ist dies der Grund, warum 30% der Kleinunternehmen scheitern: die Unfähigkeit, einen positiven Cashflow zu generieren.,
Auch der Cashflow ist komplexer. Sie haben operativen Cashflow, diskontierten freien Cashflow und sowohl Levered als auch Unlevered freien Cashflow.
Im Folgenden werden wir uns den freien Cashflow ansehen, was er ist, warum er wichtig ist und wie er berechnet wird.
Unlevered Free cash flow formula
- Unlevered Free cash flow = Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Abschreibungen – Investitionen – Betriebskapital – Steuern
Was bedeutet unlevered?,
Bevor wir eintauchen, ist es hilfreich zu verstehen, was wir reden, wenn wir sagen, „unlevered.“Unlevered“ bedeutet, dass das Unternehmen von selbst finanziert wurde, ohne dass Kredite für kleine Unternehmen, Investoren oder andere externe Kapitalquellen erforderlich waren. In Fällen, in denen ein kleines Unternehmen externe Mittel verwendet, haben diese Kreditgeber Hebelwirkung, wo wir die Worte levered und unlevered bekommen.
In diesem Zusammenhang bedeutet unlevered, dass sich das kleine Unternehmen kein Kapital geliehen hat, das für die Gründung und Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit erforderlich ist. Mit anderen Worten, sie besitzen vollständig ihr gesamtes Kapital und Vermögen.,
Was ist unlevered free cash flow?
Der freie Cashflow ist der Cashflow eines Unternehmens ohne Zinszahlungen. Im Wesentlichen repräsentiert diese Zahl den finanziellen Status eines Unternehmens, wenn es keine Schulden haben sollte.
Unlevered free cash flow wird auch als bezeichnet UFCF, free cash flow zur Firma, und FFCF.
Weil es nicht das gesamte geschuldete Geld berücksichtigt, ist UFCF eine übertriebene Anzahl dessen, was Ihr Unternehmen tatsächlich wert ist. Es kann potenziellen Investoren und Kreditgebern eine attraktivere Zahl bieten als Ihre Levered Free Cashflow-Berechnung.,
Außerdem finanzieren Unternehmen unterschiedlich, sodass UFCF einen direkteren Vergleich der Cashflows für verschiedene Unternehmen ermöglicht. Es ist hilfreich bei der Bewertung von Unternehmen gegeneinander. Ebenso könnte jedes Unternehmen mit seinen Schuldnern eine andere Zahlungsstruktur und einen anderen Zinssatz haben, sodass UFCF gleiche Wettbewerbsbedingungen für vergleichende Analysen schafft.
Levered Free Cash Flow vs. levered Free Cash Flow
Während levered Free Cash Flow Schulden ausschließt, schließt Levered Free Cash Flow diese ein., Daher werden Sie feststellen, dass der Levered Free Cash Flow höher ist als der Levered Free Cash Flow. Levered Free Cash Flow geht davon aus, dass das Unternehmen Schulden hat und Fremdkapital verwendet.,nings vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Abschreibungen: EBITDA ist eine Alternative zu einfachen Erträgen oder Nettoerträgen, mit denen Sie die finanzielle Gesamtleistung bestimmen können
Betriebskapital: das gesamte Umlaufvermögen abzüglich der gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten
Beispiel für den freien Cashflow
Nun, da wir unsere Formel haben, können wir sie mit einem Beispiel arbeiten lassen., Angenommen, Sie betreiben eine Baufirma. In Ihrem ersten Jahr war Ihr EBITDA $ 150.000. Diese Zahl wuchs auf $250.000 in Ihrem zweiten Jahr. Jahr 1 ist auch, wenn Sie alle Ihre Maschinen für $275,000 gekauft haben. Das Betriebskapital des ersten Jahres betrug 50.000 USD und im zweiten Jahr 100.000 USD. Steuern waren $ 25.000 und $40.000 für das erste und zweite Jahr, beziehungsweise.,ormationen, wenden wir uns zurück zu unserem UFCF-Formel:
UFCF = EBITDA – INVESTITIONEN – change in working capital – Steuern
das Einstecken der zahlen für das 1. Jahr sieht wie folgt aus:
UFCF = 150,000 – 275,000 – 50,000 – 25,000 = -$200,000
Und im 2. Jahr sieht wie folgt aus:
UFCF = 250,000 – 0 – 50,000 – 40,000 = $160,000
Sie können sehen, wie UFCF kann eine negative Figur, aber nicht unbedingt eine negative Implikation über Ihr Unternehmen., Vorhersehbar erforderte das erste Jahr mehr CAPEX, aber Sie konnten sich im zweiten Jahr erholen und einen positiven UFCF generieren.
vorwärts mit unlevered free cash flow
Unlevered free cash flow ist nicht schwarz und weiß. Negative Zahlen sind nicht immer schlecht — es ist wichtiger, das Warum hinter den Metriken zu verstehen und Trends im Laufe der Zeit zu notieren.
Außerdem möchten Sie sich nicht nur UFCF ansehen. Es gibt andere kostenlose Cashflow-Formeln, mit denen Sie mehr über die allgemeine finanzielle Gesundheit Ihres Unternehmens erfahren können., Hier sind einige für den Anfang weiter:
- Levered free cash flow Formel
- Operative cash-flow Formel
- Discounted-cash-flow-Formel
