Good Mood

le Forex est un mot-valise de devises et de change. Le change est le processus de changement d’une devise en une autre pour diverses raisons, généralement pour le commerce, le commerce ou le tourisme. Selon un récent rapport triennal de la Banque des règlements internationaux (Une Banque mondiale pour les banques centrales nationales), la moyenne était de plus de 5,1 billions de dollars en volume quotidien de trading forex.,

qu’Est-Ce que le Marché du Forex?

le marché des changes est l’endroit où les devises sont échangées. Les devises sont importantes pour la plupart des gens dans le monde, qu’ils le réalisent ou non, parce que les devises doivent être échangées afin de mener le commerce extérieur et les affaires. Si vous vivez aux états-UNIS, et si vous voulez acheter du fromage de France, vous ou l’entreprise à laquelle vous achetez le fromage doit payer les français pour le fromage en euros (EUR). Cela signifie que l’importateur américain devrait échanger la valeur équivalente de dollars américains (USD) en euros. Il en va de même pour les voyages. Un touriste français en Egypte ne peut pas payer en euros pour voir les pyramides car ce n’est pas la monnaie acceptée localement. En tant que tel, le touriste doit échanger les euros contre la monnaie locale, dans ce cas La Livre Égyptienne, au taux de change actuel.,

Une des spécificités de ce marché, c’est qu’il n’existe pas de marché pour les devises étrangères. Au contraire, le trading de devises est effectué électroniquement de gré à gré (OTC), ce qui signifie que toutes les transactions se font via des réseaux informatiques entre traders du monde entier, plutôt que sur une seule bourse centralisée. Le marché est ouvert 24 heures par jour, cinq jours et demi par semaine, et les devises sont négociées dans le monde entier dans les principaux centres financiers de Londres, New York, Tokyo, Zurich, Francfort, Hong Kong, Singapour, Paris et Sydney—dans presque tous les fuseaux horaires., Cela signifie que lorsque la journée de négociation aux États-Unis se termine, le marché forex recommence à Tokyo et à Hong Kong. En tant que tel, le marché forex peut être extrêmement actif à tout moment de la journée, avec des prix qui changent constamment.

une brève histoire du Forex

Contrairement aux marchés boursiers, qui peuvent remonter à des siècles, le marché forex tel que nous le comprenons aujourd’hui est un marché vraiment nouveau. Bien sûr, dans son sens le plus fondamental—celui des personnes convertissant une devise en une autre pour un avantage financier—le forex existe depuis que les nations ont commencé à frapper des devises., Mais les marchés forex modernes sont une invention moderne. Après l’accord de Bretton Woods en 1971, plus de grandes monnaies ont été autorisées à flotter librement les unes contre les autres. Les valeurs des monnaies individuelles varient, ce qui a donné lieu à la nécessité de services de change et de négociation.

Les banques commerciales et d’investissement effectuent la plupart des transactions sur les marchés forex pour le compte de leurs clients, mais il existe également des opportunités spéculatives de négociation d’une devise contre une autre pour les investisseurs professionnels et individuels.,

marché au comptant et Marché à terme& marchés à terme

Les institutions, les sociétés et les particuliers négocient le forex de trois façons: le marché au comptant, le marché à terme et le marché à terme. Le trading Forex sur le marché au comptant a toujours été le plus grand marché car il s’agit de l’actif réel « sous-jacent » sur lequel les marchés à terme et à terme sont basés. Dans le passé, le marché à terme était le lieu le plus populaire pour les traders car il était disponible pour les investisseurs individuels pendant une période plus longue., Cependant, avec l’avènement du commerce électronique et de nombreux courtiers forex, le marché au comptant a connu une énorme poussée d’activité et dépasse maintenant le marché à terme en tant que marché de négociation préféré des investisseurs individuels et des spéculateurs. Lorsque les gens se réfèrent au marché forex, ils se réfèrent généralement au marché au comptant. Les marchés à terme et à terme ont tendance à être plus populaires auprès des entreprises qui doivent couvrir leurs risques de change à une date précise à l’avenir.,

plus précisément, le marché au comptant est l’endroit où les devises sont achetées et vendues en fonction du prix actuel. Ce prix, déterminé par l’offre et la demande, reflète de nombreuses choses, y compris les taux d’intérêt actuels, les performances économiques, le sentiment à l’égard des situations politiques en cours (à la fois localement et internationalement), ainsi que la perception de la performance future d’une monnaie par rapport à une autre. Lorsqu’un accord est finalisé, c’est ce qu’on appelle un « accord au comptant., »Il s’agit d’une transaction bilatérale par laquelle une partie livre un montant en monnaie convenu à la contrepartie et reçoit un montant spécifié d’une autre monnaie à la valeur du taux de change convenu. Après la fermeture d’une position, Le règlement est en espèces. Bien que le marché au comptant soit communément connu comme celui qui traite des transactions dans le présent (plutôt que dans le futur), ces transactions prennent en fait deux jours pour être réglées.

contrairement au marché au comptant, les marchés à terme et à terme ne négocient pas de devises réelles., Au lieu de cela, ils traitent dans des contrats qui représentent des revendications à un certain type de monnaie, un prix spécifique par unité et une date future pour le règlement.

Sur le marché à terme, les contrats sont achetés et vendus de gré à gré entre deux parties, qui déterminent les termes de l’accord entre elles.

Sur le marché à terme, les contrats à terme sont achetés et vendus en fonction d’une taille standard et d’une date de règlement sur les marchés publics de matières premières, tels que le Chicago Mercantile Exchange. Aux États-Unis, La National Futures Association réglemente le marché à terme., Les contrats à terme ont des détails spécifiques, y compris le nombre de parts négociées, les dates de livraison et de règlement, et les augmentations de prix minimales qui ne peuvent pas être personnalisées. La bourse agit en tant que contrepartie du commerçant, fournissant le dédouanement et le règlement.

Les deux types de contrats sont contraignants et sont généralement réglés en espèces à la bourse en question à l’expiration, bien que les contrats puissent également être achetés et vendus avant leur expiration. Les marchés à terme et à terme peuvent offrir une protection contre le risque lors de la négociation de devises., Habituellement, les grandes sociétés internationales utilisent ces marchés afin de se couvrir contre les fluctuations futures des taux de change, mais les spéculateurs participent également à ces marchés.

Notez que vous verrez souvent les termes: FX, forex, marché des changes, et le marché des devises. Ces termes sont synonymes et se réfèrent tous au marché forex.

Forex pour la couverture

Les entreprises faisant des affaires dans des pays étrangers sont à risque en raison des fluctuations de la valeur des devises lorsqu’elles achètent ou vendent des biens et services en dehors de leur marché intérieur., Les marchés des changes offrent un moyen de couvrir le risque de change en fixant un taux auquel la transaction sera effectuée.

Pour ce faire, un commerçant peut acheter ou vendre des devises swap ou marchés à l’avance, ce qui verrouille dans un taux de change. Par exemple, imaginez qu’une entreprise envisage de vendre des mélangeurs fabriqués aux États-Unis en Europe lorsque le taux de change entre l’euro et le dollar (EUR/USD) est de 1 €à 1 $à parité.

Le mélangeur coûte 100 $à fabriquer, et les États-Unis., l’entreprise prévoit de le vendre pour 150 € – ce qui est compétitif avec d’autres mélangeurs fabriqués en Europe. Si ce plan réussit, la société réalisera un bénéfice de 50 because car le taux de change EUR/USD est pair. Malheureusement, L’USD commence à augmenter en valeur par rapport à l’euro jusqu’à ce que le taux de change EUR/USD soit de 0,80, ce qui signifie qu’il en coûte maintenant 0,80 $pour acheter 1,00€.

le problème auquel la société est confrontée est que, bien qu’il en coûte toujours 100 $pour fabriquer le mélangeur, la société ne peut vendre le produit qu’au prix compétitif de 150€, qui, lorsqu’il est traduit en dollars, n’est que de 120 $(150€x 0.,80 = $120). Un dollar plus fort a entraîné un bénéfice beaucoup plus faible que prévu.

la société blender aurait pu réduire ce risque en court-circuitant l’euro et en achetant L’USD alors qu’ils étaient à parité. De cette façon, si le dollar augmentait en valeur, les bénéfices du commerce compenseraient le bénéfice réduit de la vente de mélangeurs. Si L’USD a chuté en valeur, le taux de change plus favorable augmentera le bénéfice de la vente de mélangeurs, ce qui compense les pertes dans le commerce.

Une couverture de ce type peut être effectuée sur le marché à terme des devises., L’avantage pour le commerçant est que les contrats à terme sont standardisés et compensés par une autorité centrale. Cependant, les contrats à terme sur devises peuvent être moins liquides que les marchés à terme, qui sont décentralisés et existent au sein du système interbancaire dans le monde entier.

Forex pour la spéculation

des facteurs tels que les taux d’intérêt, les flux commerciaux, le tourisme, la force économique et le risque géopolitique affectent l’offre et la demande de devises, ce qui crée une volatilité quotidienne sur les marchés des changes., Il existe une possibilité de profiter des changements qui peuvent augmenter ou réduire la valeur d’une devise par rapport à une autre. Une prévision selon laquelle une devise s’affaiblira est essentiellement la même que de supposer que l’autre devise de la paire se renforcera parce que les devises sont échangées sous forme de paires.

Imaginez un trader qui s’attend à ce que les taux d’intérêt augmentent aux États-Unis par rapport à L’Australie alors que le taux de change entre les deux devises (AUD/USD) est de 0.71 (il faut $0.71 USD pour acheter $1.00 AUD). Le commerçant croit des taux d’intérêt plus élevés aux États-Unis., augmentera la demande de USD, et donc le taux de change AUD/USD baissera car il faudra moins D’USD plus forts pour acheter un AUD.

supposons que le trader est correct et que les taux d’intérêt augmentent, ce qui diminue le taux de change AUD / USD à 0,50. Cela signifie qu’il faut buy 0.50 USD pour acheter au 1.00 AUD. Si l’investisseur avait court-circuité l’AUD et longé L’USD, il aurait profité de la variation de valeur.,

la Monnaie comme une Classe d’Actifs

Il y a deux fonctions distinctes de devises comme une classe d’actifs:

• Vous pouvez gagner le différentiel de taux d’intérêt entre les deux devises.
• Vous pouvez profiter des variations du taux de change.

un investisseur peut profiter de la différence entre deux taux d’intérêt dans deux économies différentes en achetant la monnaie avec le taux d’intérêt le plus élevé et en court-circuitant la monnaie avec le taux d’intérêt le plus bas., Avant la crise financière de 2008, il était très courant de court-circuiter le yen japonais (JPY) et d’acheter de La Livre Sterling (GBP) car l’écart de taux d’intérêt était très important. Cette stratégie est parfois appelée « carry trade ». »

pourquoi nous pouvons échanger des devises

Le trading de devises était très difficile pour les investisseurs individuels avant internet. La plupart des traders de devises étaient de grandes sociétés multinationales, des fonds spéculatifs ou des particuliers fortunés, car le trading forex nécessitait beaucoup de capital., Avec l’aide d’internet, un marché de détail destiné aux traders individuels a vu le jour, offrant un accès facile aux marchés des changes, soit par l’intermédiaire des banques elles-mêmes, soit par des courtiers constituant un marché secondaire. La plupart des courtiers ou courtiers en ligne offrent un effet de levier très élevé aux traders individuels qui peuvent contrôler un gros trade avec un petit solde de Compte.

Forex Trading Risques

la Négociation de devises peut être risquée et complexe., Le marché interbancaire a divers degrés de réglementation et les instruments forex ne sont pas standardisés. Dans certaines parties du monde, Le trading forex est presque complètement non réglementé.

le marché interbancaire est composé de banques échangeant entre elles dans le monde entier. Les banques elles-mêmes doivent déterminer et accepter le risque souverain et le risque de crédit, et elles ont établi des processus internes pour se garder le plus sûr possible. Des règlements comme celui-ci sont imposés par l’industrie pour la protection de chaque banque participante.,

étant donné que le marché est effectué par chacune des banques participantes fournissant des offres et des offres pour une devise particulière, le mécanisme de tarification du marché est basé sur l’offre et la demande. Parce qu’il y a des flux commerciaux si importants au sein du système, il est difficile pour les commerçants voyous d’influencer le prix d’une monnaie. Ce système contribue à créer de la transparence sur le marché pour les investisseurs ayant accès aux transactions interbancaires.,

La plupart des petits commerçants de détail commercent avec des courtiers / courtiers forex relativement petits et semi-non réglementés, qui peuvent (et parfois le font) réévaluer les prix et même échanger contre leurs propres clients. Selon l’endroit où le concessionnaire existe, il peut y avoir une réglementation gouvernementale et industrielle, mais ces garanties sont incohérentes dans le monde entier.

La plupart des investisseurs particuliers devraient passer du temps à enquêter sur un courtier forex pour savoir s’il est réglementé aux États-Unis ou au Royaume-Uni (les courtiers aux États-Unis et au Royaume-Uni ont plus de surveillance) ou dans un pays avec des règles et une surveillance laxistes., C’est également une bonne idée de savoir quel type de protections de compte sont disponibles en cas de crise du marché, ou si un courtier devient insolvable.

avantages et défis du Trading Forex

Pro: les marchés forex sont les plus importants en termes de volume de trading quotidien au monde et offrent donc le plus de liquidité. Cela facilite l’entrée et la sortie d’une position dans l’une des principales devises en une fraction de seconde pour un petit écart dans la plupart des conditions de marché.,

défi: les banques, les courtiers et les courtiers sur les marchés forex permettent un effet de levier élevé, ce qui signifie que les traders peuvent contrôler de grandes positions avec relativement peu d’argent. Un effet de levier de l’ordre de 100:1 est un ratio élevé mais pas rare sur le forex. Un trader doit comprendre l’utilisation de l’effet de levier et le risque d’effet de levier introduit dans un compte. Des quantités extrêmes d’effet de levier ont conduit de nombreux courtiers à devenir insolvables de manière inattendue.,

Pro: le marché forex est négocié 24 heures par jour, cinq jours par semaine—commençant chaque jour en Australie et se terminant à New York. Les principaux centres sont Sydney, Hong Kong, Singapour, Tokyo, Francfort, Paris, Londres et New York.

défi: Le Trading productif des devises nécessite une compréhension des fondamentaux et des indicateurs économiques. Un cambiste doit avoir une compréhension globale des économies des différents pays et de leur interdépendance pour saisir les fondamentaux qui animent les valeurs monétaires.,

la ligne de fond

pour les traders—en particulier ceux qui ont des fonds limités—day trading ou swing trading en petites quantités est plus facile sur le marché forex que les autres marchés. Pour ceux qui ont des horizons à plus long terme et des fonds plus importants, Le trading à long terme basé sur les fondamentaux ou un carry trade peut être rentable. L’accent mis sur la compréhension des fondamentaux macroéconomiques conduisant aux valeurs monétaires et l’expérience de l’analyse technique peuvent aider les nouveaux traders forex à devenir plus rentables.,