Cash flow ma kluczowe znaczenie dla każdej firmy, dużej i małej. Reprezentuje pieniądze, które masz przychodząc i wychodząc.
wtedy mamy wolne przepływy pieniężne, czyli różnicę między tymi napływami i odpływami gotówki. W istocie mówi ci, czy jesteś rentowny i możesz wygenerować kapitał potrzebny do dalszego prowadzenia działalności.
jednak wiele małych i średnich przedsiębiorstw upada, ponieważ nie mogą stworzyć przepływów pieniężnych niezbędnych do utrzymania ich działalności. W rzeczywistości jest to powód, dla którego 30% małych przedsięwzięć biznesowych zawodzi: niezdolność do generowania dodatnich przepływów pieniężnych.,
przepływy pieniężne też są bardziej złożone. Masz operacyjne przepływy pieniężne, zdyskontowane wolne przepływy pieniężne i zarówno lewarowane, jak i uwolnione wolne przepływy pieniężne.
poniżej przedstawiamy wolne przepływy pieniężne, co to jest, dlaczego jest ważne i jak je obliczyć.
formuła uwolnionych wolnych przepływów pieniężnych
- uwolnionych wolnych przepływów pieniężnych = zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją – wydatki kapitałowe – kapitał obrotowy – podatki
co oznacza uwolniony?,
zanim się zanurzymy, warto zrozumieć, o czym mówimy, gdy mówimy „unlevered.”Unlevered oznacza, że firma była finansowana samodzielnie, bez konieczności udzielania pożyczek małym firmom, inwestorom lub innym zewnętrznym źródłom kapitału. W przypadkach, gdy mała firma korzysta z finansowania zewnętrznego, Ci kredytodawcy mają dźwignię finansową, dzięki której otrzymujemy słowa dźwigni i uwolnienia.
tak więc w tym kontekście mała firma nie pożyczyła żadnego kapitału niezbędnego do rozpoczęcia i sfinansowania swojej działalności. Innymi słowy, są całkowicie właścicielami całego swojego kapitału i aktywów.,
Co to jest wolne przepływy pieniężne?
wolne przepływy pieniężne (ang. free cash flow) to przepływy pieniężne, jakie posiada firma, z wyłączeniem płatności odsetek. Zasadniczo liczba ta reprezentuje status finansowy przedsiębiorstwa, jeśli nie miałyby one żadnych długów.
Unlevered free cash flow jest również określany jako UFCF, free cash flow to the firm, oraz FFCF.
ponieważ nie uwzględnia wszystkich należnych pieniędzy, UFCF jest przesadzoną liczbą tego, co Twoja firma jest rzeczywiście warta. Może zapewnić bardziej atrakcyjną liczbę potencjalnym inwestorom i kredytodawcom niż obliczanie wolnych przepływów pieniężnych z dźwignią.,
Plus, firmy finansują inaczej, więc UFCF jest sposobem na bardziej bezpośrednie porównanie przepływów pieniężnych dla różnych przedsiębiorstw. Jest to pomocne przy ocenie firm przeciwko sobie. Podobnie każda firma mogłaby mieć inną strukturę płatności i stopy procentowe w stosunku do swoich dłużników, tak więc UFCF tworzy równe warunki działania dla analizy porównawczej.
uwolnione wolne przepływy pieniężne vs.uwolnione wolne przepływy pieniężne
podczas gdy uwolnione wolne przepływy pieniężne wyłączają długi, lewarowane wolne przepływy pieniężne obejmują je., Dlatego przekonasz się, że uwolniony wolny przepływ gotówki jest wyższy niż lewarowany wolny przepływ gotówki. Levered free cash flow zakłada, że firma ma długi i wykorzystuje pożyczony kapitał.,nings przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją: EBITDA jest alternatywą dla prostych zysków lub dochodów netto, które można wykorzystać do określenia ogólnych wyników finansowych
kapitał obrotowy: całkowite aktywa obrotowe pomniejszone o łączne zobowiązania krótkoterminowe
bez ograniczeń cash flow przykład
teraz, gdy mamy naszą formułę, możemy umieścić go do pracy z przykładem., Załóżmy, że prowadzisz firmę budowlaną. W pierwszym roku EBITDA wyniosła $150,000. Ta liczba wzrosła do $250,000 w drugim roku. Rok 1 jest również wtedy, gdy zakupiłeś wszystkie maszyny za 275 000 USD. Rok 1 kapitał obrotowy był $ 50,000, a $100,000 w roku 2. Podatki wynosiły odpowiednio 25 000 dolarów i 40 000 dolarów za pierwszy i drugi rok.,ormation, wracamy do naszej formuły UFCF:
UFCF = „843D50F276″>
UFCF=”EBITDA – CAPEX – zmiana kapitału obrotowego – podatki
Podłączanie liczb dla roku 1 wygląda tak:
ufcf = 150,000 – 275,000 – 50,000 – 25,000 = -$200,000
a rok 2 wygląda tak:
UFCF = 250,000 – 0 – 50,000 – 40,000 = $160,000
możesz zobaczyć, jak UFCF może być liczbą negatywną, ale niekoniecznie negatywną implikacją dotyczącą Twojej firmy., Zgodnie z przewidywaniami, pierwszy rok wymagał więcej CAPEX, ale udało Ci się odzyskać siły w drugim roku i wygenerować dodatni UFCF.
idąc do przodu z uwolnionym wolnym przepływem gotówki
uwolniony wolny przepływ gotówki nie jest czarno-biały. Liczby ujemne nie zawsze są złe — ważniejsze jest, aby zrozumieć, dlaczego za metrykami i odnotować trendy w czasie.
poza tym nie chcesz patrzeć tylko na UFCF. Istnieją inne formuły wolnych przepływów pieniężnych, których możesz użyć, aby dowiedzieć się więcej o ogólnej kondycji finansowej Twojej firmy., Oto kilka na początek:
- formuła dźwigni wolnych przepływów pieniężnych
- formuła przepływów pieniężnych operacyjnych
- formuła zdyskontowanych przepływów pieniężnych
