A Cash flow kritikus fontosságú minden vállalkozás számára, nagy és kicsi. Ez azt a pénzt jelképezi,amibe bejössz és kimész.
akkor van szabad cash flow, ami a különbség a készpénz beáramlások és kiáramlás. A lényege, hogy megmondja, hogy nyereséges vagy-e, és képes-e generálni a vállalkozás folytatásához szükséges tőkét.
mégis sok SMB kudarcot vall, mert nem tudják létrehozni a vállalkozás fenntartásához szükséges cash flow-t. Valójában ez az oka annak, hogy a kisvállalkozások 30% – a kudarcot vall: a pozitív cash flow létrehozásának képtelensége.,
a pénzforgalom ennél is összetettebb. Van működési cash flow, diszkontált szabad cash flow, és mind levered és unlevered szabad cash flow.
alább megnézhetjük, mi az, miért fontos, és hogyan számoljuk ki.
Unlevered free cash flow formula
- Unlevered free cash flow = kamat előtti eredmény, adó, értékcsökkenés és amortizáció – tőkeköltségek-forgótőke-adók
mit jelent az unlevered?,
mielőtt belemerülnénk, hasznos megérteni, hogy miről beszélünk, amikor azt mondjuk, hogy ” unlevered.”Unlevered azt jelenti, az üzleti finanszírozták a saját, anélkül, hogy a kisvállalkozások hitelek, befektetők, vagy más külső források tőke. Azokban az esetekben, amikor egy kisvállalkozás külső finanszírozást használ fel, ezek a hitelezők tőkeáttétellel rendelkeznek, ahol a szavakat kiegyenlítjük és nem fizetjük.
tehát, ebben az összefüggésben, nem fizetett azt jelenti, hogy a kisvállalkozás nem vett fel olyan tőkét, amely a működésük megkezdéséhez és finanszírozásához szükséges. Más szóval, teljes mértékben a saját tőke és eszközök.,
mi a nem fizetett szabad cash flow?
a Nem Fizetett szabad cash flow az a cash flow, amelyet egy vállalkozás birtokol, kivéve a kamatfizetéseket. Lényegében ez a szám képviseli a vállalat pénzügyi helyzetét, ha nem lennének adósságaik.
Unlevered free cash flow is nevezik UFCF, free cash flow to the firm, and FFCF.
mivel nem számolja el az összes tartozást, az UFCF túlzott számú, amit vállalkozása valójában ér. Vonzóbb számot tud nyújtani a potenciális befektetők és hitelezők számára, mint a levered free cash flow számítása.,
plusz, a vállalatok másképp finanszírozzák, így az UFCF egy módja annak, hogy közvetlenebb összehasonlítást nyújtson a cash flow-kban a különböző vállalkozások számára. Hasznos, ha a vállalatokat egymás ellen értékeljük. Hasonlóképpen, minden vállalkozás eltérő fizetési struktúrával és kamatlábbal rendelkezhet adósaival, így az UFCF egyenlő versenyfeltételeket teremt az összehasonlító elemzéshez.
nem vezetett szabad cash flow vs. levered free cash flow
míg a nem fizetett szabad cash flow kizárja az adósságokat, a levered free cash flow tartalmazza azokat., Ezért azt fogja találni,hogy a nem fizetett szabad cash flow magasabb, mint a levered free cash flow. A Levered free cash flow feltételezi, hogy az üzletnek tartozásai vannak, és kölcsönvett tőkét használ fel.,nings előtt, kamatok, adók, értékcsökkenés, leírás: az EBITDA alternatív egyszerű jövedelem vagy nettó jövedelem, amely segítségével meghatározni, hogy összességében a pénzügyi teljesítmény
a Működő tőke: a teljes forgóeszközök kevésbé rövid lejáratú kötelezettségek összesen
Unlevered szabad cash flow példa
Most, hogy megvan a képlet, meg tudjuk tenni, hogy a munka egy példa., Tegyük fel, hogy működik egy építőipari cég. Az első évben az EBITDA 150 000 dollár volt. Ez a szám 250 000 dollárra nőtt a második évben. Év 1 akkor is, ha megvásárolta az összes gép $ 275,000. Az 1. év működő tőkéje 50 000 dollár volt, a 2. évben pedig 100 000 dollár. Az adók 25 000 dollár, illetve 40 000 dollár voltak az első, illetve a második évben.,ormation fordulunk vissza, hogy a UFCF képlet:
UFCF = EBITDA – CAPEX – működő tőke változása – adók
Csatlakoztassa a számok Év 1 néz ki:
UFCF = 150,000 – 275,000 – 50,000 – 25,000 = -$200,000
Illetve az Évben 2 így néz ki:
UFCF = 250,000 – 0 – 50,000 – 40,000 = $160,000
láthatjuk, hogy UFCF lehet negatív szám, de nem feltétlenül negatív vonzatok a dolgára., Megjósolható, hogy az első év több CAPEX-et igényelt, de a második évben sikerült felépülnie, és pozitív UFCF-et generálnia.
halad előre a nem irányított szabad cash flow
nem irányított szabad cash flow nem fekete-fehér. A negatív számok nem mindig rosszak — sokkal fontosabb megérteni, hogy a mutatók mögött miért vannak a tendenciák az idő múlásával.
plusz, nem akarja kizárólag az UFCF-et nézni. Vannak más szabad cash flow képletek segítségével többet megtudni az üzleti általános pénzügyi egészség., Itt van néhány kezdeni a következő:
- Levered szabad cash flow formula
- működési cash flow formula
- diszkontált cash flow formula
