Unlevered自由な現金流動の方式

現金流動は大きくおよび小さいあらゆるビジネスに重大である。それはあなたが入って来て外出しているお金を表しています。

その後、我々はそれらの現金流入と流出の違いであるフリーキャッシュフローを持っています。その中核には、収益性が高く、ビジネスを継続するために必要な資本を生み出すことができるかどうかがわかります。

しかし、多くの中小企業は、ビジネスを維持するために必要なキャッシュフローを作成できないため、失敗します。実際は、これは小企業の投機の理由30%失敗である:肯定的な現金流動を発生させる無力。,

キャッシュフローはそれよりも複雑です。現金流動、割引かれた自由な現金流動、およびleveredおよびunlevered自由な現金流動を作動させることを有する。

以下では、無料のキャッシュフロー、それが何であるか、なぜそれが重要なのか、そしてそれを計算する方法を見ていきます。

Unlevered free cash flow formula

Unlevered free cash flow=利息、税金、減価償却費、および償却前利益-設備投資-運転資本-税金

unleveredとはどういう意味ですか？,

飛び込む前に、”unlevered”と言うときに何について話しているのかを理解すると役に立ちます。”Unleveredとは、小規模ビジネスローン、投資家、またはその他の外部資本源を必要とせずに、ビジネスが独自に資金を供給されたことを意味します。小企業が外的な資金を使用する場合では、それらの貸方に私達が単語をてこ入れされ、解き放たれて得るところであるてこ比がある。

だから、この文脈では、unleveredは、中小企業が彼らの操作を開始し、資金を供給するために必要な資本を借りていないことを意味します。言い換えれば、彼らは完全に彼らの資本と資産のすべてを所有しています。,

アンリーバード-フリー-キャッシュ-フローとは何ですか？

Unlevered free cash flowは、利息の支払いを除いて、ビジネスが持っているキャッシュフローです。本質的に、この数は負債がなければ会社の財務状況を表します。

アンリーバレッド-フリー-キャッシュ-フローは、UFCF、フリー-キャッシュ-フロー、FFCFとも呼ばれる。

それは負っているすべてのお金を考慮していないので、UFCFはあなたのビジネスが実際に価値があるものの誇張された数です。それはあなたのlevered自由な現金流動の計算より潜在的な投資家そして貸方に魅力的な数を提供できる。,

プラス、企業は異なる資金を供給するので、UFCFは、異なる企業のためのキャッシュフローで、より直接的な比較を提供する方法です。それは互いに対して会社を評価するとき有用である。同様に、各ビジネスは債務者と異なる支払構造と金利を持つことができるので、UFCFは比較分析のためのレベルの競技場を作り出します。

レバレッド-フリー-キャッシュ-フロー対レバレッド-フリー-キャッシュ-フロー

レバレッド-フリー-キャッシュ-フローは債務を除外しますが、レバレッド-フリー-キャ, 従って、unlevered自由な現金流動がlevered自由な現金流動より高いことが分る。 Levered自由な現金流動はビジネスに負債があり、借りられた首都を使用することを,設備投資CAPEXは、不動産、建物、機械、設備、在庫、買掛金および売掛金への投資です

運転資本:流動資産合計から流動負債合計を差し引いたもの

税金:税金で負うべき額

アンリーバード-フリー-キャッシュ-フローの例

式ができたので、例を使って動作させることができます。, あなたが建設会社を運営しているとしましょう。あなたの最初の年では、あなたのEBITDAは$150,000だった。その数字はあなたの二年目に$250,000に成長しました。年1は$275,000のためのあなたの機械類すべてを購入したときまたである。 1年目の運転資金は50,000ドル、100,000ドルの2年目であった。税金は、それぞれ、第一および第二の年のための$25,000と$40,000でした。,または、UFCF式に戻ります。

UFCF=EBITDA-CAPEX-運転資本の変更-税金

1年の数字を差し込むと、次のようになります。

UFCF= 150,000 – 275,000 – 50,000 – 25,000 = -$200,000

そして年2は次のようになります：

UFCF= 250,000 – 0 – 50,000 – 40,000 = $160,000

UFCFがどのように負の数字になるかがわかりますが、必ずしもあなたのビジネスについての否定的な含意ではありません。, 予想通り、最初の年はより多くの設備投資を必要としましたが、あなたは二年目の間に回復し、正のUFCFを生成することができました。

アンリーバードフリーキャッシュフローで前進

アンリーバードフリーキャッシュフローは、黒と白ではありません。負の数は必ずしも悪いわけではありません—指標の背後にある理由を理解し、時間の経過とともに傾向を記録することが重要です。

プラス、あなたはUFCFだけを見たくありません。あなたのビジネスの全面的な財政の健康についての詳細を学ぶのに使用できる他の自由な現金流動の方式がある。, ここでは、次から開始するいくつかは次のとおりです。

レバレッドフリーキャッシュフロー式
営業キャッシュフロー式
割引キャッシュフロー式

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